使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
连续两月发行超千亿 银行二级资本债继续“飙车”
2019-05-10 09:40:09 来源：上海证券报
在商业银行资本充足率承压背景下，银行补充资本的步频不断加快。其中，二级资本债券密集发行。
数据显示，今年前四个月，银行二级资本债券发行金额超过3600亿元，相当于去年全年的七成多。作为补充二级资本的方式，二级资本债券由于发行相对便利，成为银行争相使用的工具。
发行量集中猛增
数据显示，今年1月至4月，商业银行二级资本债券共计发行了3620亿元，较2018年前四个月732亿元的规模，同比增长高达394.55%。
从机构数量上看，融资渠道有限的非上市区域银行是发行二级资本债的主力。今年以来，发行二级资本债券的银行数量超过了20余家，其中包括6家城商行以及8家农商行。这14家银行合计发行了195亿元规模的二级资本债券。但这些银行的债券发行规模较小，大部分在1亿元至50亿元区间。
当然，从发行金额上看，大行和股份行的发行量占据总体发行量的绝对比重，发行金额的区间在百亿至千亿级别。例如，今年以来农业银行(601288,诊股)(港股01288)（3.590, -0.02, -0.55%）、工商银行(601398,诊股)(港股01398)（5.520, -0.07, -1.25%）、民生银行(600016,诊股)(港股01988)（6.120, -0.07, -1.13%）和中国银行(601988,诊股)(港股03988)（3.690, -0.03, -0.81%）的二级资本债券累计发行金额分别为1100亿元、1200亿元、400亿元和300亿元。
随着去年3月份央行发文鼓励银行业金融机构发行具有创新损失吸收机制或触发事件的新型资本补充债券，二级资本债券的发行持续火爆起来。
数据显示，2018年全年已经发行的商业银行二级资本债有70只，规模共计4907.20亿元。其中，发行“洪峰”主要集中于9月至10月，这两个月共计发行19只债券，发行额逾3200亿元。今年3、4月份也是二级资本债券发行高点，发行规模分别超过1200亿元、1500亿元。
华创证券研报表示，随着商业银行早期发行的二级资本工具将在今年集中进入可行权期，预计商业银行在第一个5年可行权期不仅不会行使赎回权，发行规模还可能持续上升。
银行全方位“求钱若渴”
“今年以来商业银行积极发行二级资本债券，一是因为监管鼓励银行拓展资本补充工具补充资本；二是今年以来市场资金面持续充足，债券利率较低，发行二级资本债可以帮助银行节省成本。”天风证券(601162,诊股)（7.860, 0.04, 0.51%）银行业首席分析师廖志明表示。
Wind统计显示，2018年商业银行二级资本债券的平均票面利率水平为5.47%，今年前四个月的平均票面利率为5%。
另外，在非标回表等监管因素影响下，以及商业银行自身支持民营企业等实体经济的发展需求下，银行资本更是多多益善。尽管目前绝大多数银行的资本充足率满足监管标准，但在补充资本方面一直处于“焦虑”和“未雨绸缪”状态。
在商业银行资本的三个层次中，二级资本债属于二级资本的一个组成部分，属于破产清算的资本，但不是持续经营的资本。发行二级资本债券后可有利于银行整体资本充足率的提高，但对核心一级资本、其他一级资本的提高并无影响。
除了内源性盈利留存补偿外，传统外源性补充一级资本方式渠道有限，且限制较多，主要是发行股票、定增、优先股等方式。
这也是今年监管层鼓励商业银行多渠道补充资本的原因。为支持银行其他一级资本的补充，今年以来财政部、央行先后发布文件支持永续债的发行。而在商业银行发行永续债补充资本后，其资本机构有望改善。
“中华经济网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，稿件内容仅为传递更多信息之目的，并不代表认同其内容数据或观点的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中华经济网 http://www.newsce.cn/shangye/shangyeguancha/15540869768927.html 华夏晚报网 http://www.hdaily.cn/a/201904/2019040124982.html 财经新闻网 http://www.chnews.net/article/201904/59359.html 西北新闻网 http://www.xc27.com/finance/cjpl/2019-04-01/37335.html 中国金融网 http://www.chinajrw.net/news/040130619.html 中国西财网 http://www.xc07.com/Html/?20383.html 每日经济网 http://www.mrjjc.com/news/20190401/95305.html 百家新闻 http://baike.newsce.cn/hnews/2019040114502.html 第一产经网 http://www.c-jw.com/chanjing/redian/2019-04-01/27245.html MSN财经 http://www.msnnews.cn/finance/gd/155408684566037.html
10:5412月12日，双十二来临之际，《南方周末》的一篇报道就解开了不少人的困惑，南极人品牌所有商品均不自己生产，品牌的拥有方南极电商只是品牌的运营方和吊牌的出售者。网上的南极人店铺有多少呢？目前南极人旗下全品牌授权经销商有846家，合作经销商3427家，授权店铺4442家。从2018年年初至今，南极人已经14次被国家质监部门及地方消费者协会拉入不合格产品黑名单。这样的滥授权，会不会毁掉南极人这个品牌？
01:44带你深入解读电竞椅--看得见的外观，看不见的材质
00:31央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00印尼央行：预计2019年经济增速在区间低端。
08:00【印度官员：央行必要时将干预卢比汇率】外媒援引印度官员表示，印度政府对卢比的下跌感到担忧； 央行必要时将干预卢比汇率。驻：印度卢比兑美元周一一度下跌1.2％，创下一个月以来的最大跌幅，跌到72.5587的纪录低点，并引领亚洲新兴市场货币下跌。
08:00【人大教授：社保新规若严格执行 企业负担将增长50% 】人大财政金融学院副教授马光荣表示，如果现有参保职工严格按照实际工资作为缴费基数，同时法定缴费率严格按照28%执行的话，整个企业部门的社保缴费负担上升50%左右，企业的用工成本会上升7.5%，企业的利润会下降8.2%。短期之内，因为工资有黏性，所以社保费负担的上升主要由企业承担；但是中长期看的话，用工成本上升导致部分制造业企业可能会出现外迁，工人工资会下降。
08:00新华社援引专家分析认为，８月份菜价、肉价波动，主要是季节性因素所致，后期食品价格、服务价格、工业消费品价格仍将保持温和水平，通胀压力没有明显增加。
08:00【洪磊：税收制度是私募基金健康发展的保障】中国证券投资基金业协会会长洪磊表示，税收制度是私募基金健康发展的保障。应当坚持税收法定原则，遵循《基金法》确立的基金属性和税收法律确定的规则，全面审视和调整基金行业税收政策。在私募基金税收征管过程中，应当明确区分作为管理人的合伙企业和作为基金产品的合伙企业，依合伙企业不同收入的性质，准确适用税种和税率。（中证报）
08:00欧盟首席英国退欧事务谈判官Barnier：在未来6到8周达成脱欧协议是“现实的“。
08:00
