后断直连时代：备付金红利不再 支付业合作模式生变

　　支付行业的后“断直连”时代悄然到来。1月14日，包括支付宝、腾讯财付通等在内的第三方支付机构均宣布完成备付金100%上交、相关账户销户。支付行业的最大红利期终结。至此，第三方支付机构与银行直连的模式彻底被打破，支付机构在银行开立的备付金账户也都注销。新的交易链路已经形成，新接入的银联、网联平台将成为银行和支付机构之间仅有的两个接口，并受央行监管。

　　这些变化，不仅带来技术上的巨大挑战，也改变着支付机构和银行之间的合作关系。整个行业正在逐步适应后“断直连”时代，探寻新生态下的商业模式和定位。

　　合作模式生变

　　备付金从支付机构上交至央行，牵动了行业最核心的利益。

　　所谓备付金，是支付机构为办理客户委托支付业务而预收待付的资金。比如，微信钱包里的零钱，支付宝里的余额。

　　积沙可成塔，备付金规模已达万亿级别。截至2018年末，央行的非金融机构存款（即备付金）余额为16299.8亿元。

　　“除去监管允许的个别特定账户，现在财付通的备付金没有一分钱、也没有一个户头在商业银行。”1月30日，腾讯金融科技副总裁陈起儒表示。

　　备付金的“流失”，让支付机构与银行之间的合作关系顷刻间换了位。记者了解到，过去，为了争取第三方支付机构的备付金存款，部分银行愿意主动让利、降低通道费。但现在，没有了备付金这块“蛋糕”，有的银行自然不愿再默默承担转账等服务成本，转而提升第三方支付机构通道费。

　　生财利器不再，也让整个支付行业冷静下来，重新思考其定位和业务模式。“过去一张牌照几十亿、靠它一夜暴富的时代已经过去了，支付不应该是一个暴利的行业，而应该是金融基础设施。”陈起儒认为，“断直连”后的收费不应该比直连时更高，随着行业更合规透明，支付成本也不应再增加。

　　对于腾讯、阿里两大支付巨头而言，其庞大的产品体系和多元化的创收方式将弥补备付金上交后的损失。“支付上减少的收入不一定从支付上赚回来，我们可以通过其他业务创新手段弥补，这是短期的解决思路。”陈起儒表示，包括拓宽出境游等海外业务场景，发力腾讯理财通业务等。

　　备战春节“大考”

　　“断直连”之后，支付交易链将从原先的“商户/用户端—支付机构—银行”转变为“商户/用户端—支付机构—网联/银联—银行”。这意味着所有的交易请求都需要通过银联、网联来完成清算。

　　这也对银联和网联平台的承载力提出挑战。眼下，“断直连”后的首个春节支付高峰期即将到来。

　　今年春节，在中国人民银行的统一部署下，网联会同相关部门将积极有序开展春节保障工作。

　　春节和“双11”的支付高峰呈现许多不同特点。陈起儒解释：一是支付高峰时间。春节支付持续时间会更长，且大大小小峰值很多，比如年夜饭后的18点到20点、除夕零点都是发红包高峰时刻，到大年初一还会迎来提现的高峰期。

　　二是提现需求激增。春节收到微信红包后，大家喜欢尽快提现，银行需做好相应准备。

　　三是涉及支付卡类型不同。春节发微信红包必须用借记卡，因此支付主力是借记卡，而不是购物时用的信用卡。

　　“没有感知就是最好的感知。”这是腾讯完成“断直连”工作后，向用户汇报成果时提出的一句总结，也是其接下来推进支付工作的一项准则、一种理念。