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年内新增1500亿！总规模逼近5000亿！谁是ETF最后赢家？
2019-09-24 17:20:26 来源：ETF总舵主
今天，本舵主闲着无事拉了一下数据，然后被惊着了——权益类ETF规模竟然已经逼近5000亿元！而且年内新增规模超1500亿元！不到9个月时间实现43%的规模增长，这个“ETF速度”着实值得关注。
本舵主根据Wind数据统计发现，截至9月23日，全市场已经上市交易的权益类ETF最新规模为4512.82亿元，较去年年底（3473.88亿元）增长1038.94亿元。与此同时9月份已经有8只ETF成立，募集总规模达468.10亿元。也就是说，算上成立但还未上市交易的ETF，权益类ETF规模已经达4980.9亿元，年内新增规模已经突破了1500亿元。这个已经超过了去年的成绩，2018年ETF大火，全年规模新增1381.06亿元。
9月份已成立ETF一览
数据来源：WIND 截至2019.9.23
更重要的是，这可能仅是一个开始，目前还有29只ETF正在成立的路上，比如华夏饲料豆粕期货ETF已经结束募集正在等待成立公告，易方达中证80ETF明天就结束募集，所以说ETF整体规模突破5000亿元只是时间的问题，本舵主觉得在9月份完成这个目标是一个大概率事件。在新增规模方面，回顾一下今年以来新成立的权益类ETF月均新增100亿元的战绩以及已经上市的ETF的规模增长速度，年内新增规模冲击一下2000亿元也是有可能的。
2019年每月ETF成立情况
数据来源：WIND 截至2019.9.23
看到这些，本舵主很想把时间线拉回到2004年12月30日，当时境内首只ETF华夏上证50ETF成立。2005年2月23日，ETF正式在A股二级交易市场亮相。可能当时谁都不曾想到这类创新型投资工具会在15年后迎来蓬勃发展，整体规模突破5000亿元。
2005-2019权益类ETF规模变化图
（仅统计已上市ETF）
数据来源：wind，规模亿元，截至2019.9.23
中国基金业协会最新公布的今年8月份的市场数据显示，股票型基金和QDII基金总规模为9106.22亿元。也就是说权益类ETF在其中规模占比已经过半。可以说，权益类ETF已经成为继货币基金后，基金公司争抢的另一个大蛋糕，5000亿元的资本江湖，风云自然少不了。
有人说，权益类ETF江湖的格局已经基本固定，毕竟规模前十的基金公司已经占据了86.6%的市场份额（截至今年8月底），但是在本舵主看来，这也是一个还存在变数的江湖，至少第一梯队的竞争将十分激烈。一方面多只首募超百亿元ETF的出现时不时搅动着现有规模排名，另一方面一些创新类ETF或者契合市场热点的主题类ETF迎来爆发式增长，也成为杀进现有格局的黑马。
基金公司ETF规模行业占比
数据来源：WIND 截至2019.8.30
整体看来，本舵主认为目前国内ETF市场还是属于初级阶段，未来还有很大的发展空间，虽然各家基金公司的ETF产品有一些竞争，整体而言，现在市场还是处于做大蛋糕的阶段，各家公司都将受益于市场规模的快速增长。至于潮水退去后，谁笑到最后，可能就要看谁在这个过程中形成了自己的核心优势，构建了足够强大的壁垒。
个人认为，ETF的竞争优势包括三个方面：
1、基金公司的投研能力。指数基金的投研能力主要表现为指数基金追踪指数的能力，能同时满足长期投资者的配置需求以及套利投资者的需求。
2、基金公司的风险控制能力。指数产品特别是ETF产品的运作风险较大，基金公司需要大量系统、人员投入，制定相关业务流程来控制ETF的运作风险。
3、ETF产品的流动性。投资者在配置ETF产品时，特别关注ETF产品的流动性，ETF的流动性是判断ETF是否是一款成功产品的重要指标。
谁是ETF江湖的最后赢家？这个问题还需要交给时间去解答，而本舵主建议大家做的，就是把握行业发展的机遇，尽量选择综合实力强劲的基金公司的产品，具体产品怎么挑选，先卖个关子，咱们下回再说，持续关注ETF总舵主，你肯定不会错过答案的。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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