使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
紧扣业绩主线 内外资震荡市坚守大消费概念股
2019-09-19 10:15:14 来源：上海证券报
在经过一段时间调整后，以白酒股为代表的消费板块卷土重来，再次成为A股市场的领涨“先锋”。记者了解到，尽管有部分基金经理已调仓换股至科技股，但仍有不少内外资机构选择在不确定的市场环境中坚守业绩稳健的消费板块。
某大型海外资产管理公司亚洲区负责人表示，对于外资而言，中国市场很多板块和行业都极具吸引力，但目前能够达成共识的投资方向仍为消费股。一位私募基金经理表示，近期消费股的显著回调给其提供了难得的“上车”机会。
回顾近期行情，中证申万食品饮料指数在今年7月3日一度创下19227.3点的历史新高，此后指数便开始呈现调整走势。9月11日，该指数单日下跌3.48%，为近4个多月以来跌幅之最。而随着近期市场出现调整，大消费股再度强势崛起。昨日，贵州茅台(600519,诊股)、五粮液(000858,诊股)、海天味业(603288,诊股)、桃李面包(603866,诊股)等个股纷纷大涨。
9月份以来，在科技股行情强势的背景下，年内累计涨幅较高的消费股一度黯然失色，出现滞涨。不过，不少基金经理却并未因此动摇其对消费股的持仓。
“短期的市场波动不是调仓的依据。只有当企业能力下降时才会考虑卖出。如果市场处于估值系统性收缩阶段，我们会考虑降低权益配置。”景顺长城总经理助理、研究部总监刘彦春称。他表示，过去白酒板块配置较多，是因为在这个领域中有多家公司符合其投资理念，即投入产出水平高、发展潜力大。如果基本面发生变化，或者估值过高，他也会及时调整组合。
相较于内资基金经理，海外资管机构对于消费股的偏爱则更为持久和坚定。德邦证券发布的一份研报数据显示，对标A 股行业分布（流通股），目前通过港股通北上的资金对必选消费、可选消费两大板块的超配比例分别为13.1%、9.1%；QFII在可选消费板块超配9.8%。
施罗德投资管理（上海）有限公司中国A股研究总监李文杰明确表示，消费类股仍为其关注重点，但仅偏好估值相对合理的投资标的。沪上一位在QFII工作多年的私募基金经理也表示，他所管理的一只新基金此前一直在等待一些优质消费股龙头回调，最近终于可以开始建仓。
“目前全球市场中很多优秀企业具有很强的品牌效应，产品质量很高，但是缺乏增长动能，复合年均增长率仅为4%至5%，而国内很多消费企业的公司年增长率能达到15%至20%，其质量和管理架构都得到了极大改善，且正与国际同类公司接近，这种质量与增长速度相结合的公司在全球范围内很难找到。此外，在海外不确定因素影响下，中国经济结构性调整也有利于消费行业的发展。”一家大型海外资产管理公司的亚洲区负责人称。
最新出炉的三季度业绩预告也印证了这一观点。Choice数据显示，截至9月18日，已经披露三季度业绩预告的9家食品饮料公司中有6家为业绩预增和略增。其中，金字火腿(002515,诊股)、双塔食品(002481,诊股)和燕塘乳业(002732,诊股)预告归属于母公司的净利润同比增长分别为382%、180%、90%。在家用电器板块中，老板电器(002508,诊股)、小熊电器(002959,诊股)的归属母公司净利润同比增长幅度也分别为10%、42.82%。
在富国基金看来，消费板块虽然短期涨幅较大，但仍有较强的业绩支撑，盈利增长普遍高于其他板块。细分来看，仍有一些估值便宜的子行业值得精选。
“中华经济网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，稿件内容仅为传递更多信息之目的，并不代表认同其内容数据或观点的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中华经济网 http://www.newsce.cn/shangye/shangyeguancha/15540869768927.html 华夏晚报网 http://www.hdaily.cn/a/201904/2019040124982.html 财经新闻网 http://www.chnews.net/article/201904/59359.html 西北新闻网 http://www.xc27.com/finance/cjpl/2019-04-01/37335.html 中国金融网 http://www.chinajrw.net/news/040130619.html 中国西财网 http://www.xc07.com/Html/?20383.html 每日经济网 http://www.mrjjc.com/news/20190401/95305.html 百家新闻 http://baike.newsce.cn/hnews/2019040114502.html 第一产经网 http://www.c-jw.com/chanjing/redian/2019-04-01/27245.html MSN财经 http://www.msnnews.cn/finance/gd/155408684566037.html
10:5412月12日，双十二来临之际，《南方周末》的一篇报道就解开了不少人的困惑，南极人品牌所有商品均不自己生产，品牌的拥有方南极电商只是品牌的运营方和吊牌的出售者。网上的南极人店铺有多少呢？目前南极人旗下全品牌授权经销商有846家，合作经销商3427家，授权店铺4442家。从2018年年初至今，南极人已经14次被国家质监部门及地方消费者协会拉入不合格产品黑名单。这样的滥授权，会不会毁掉南极人这个品牌？
01:44带你深入解读电竞椅--看得见的外观，看不见的材质
00:31央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00印尼央行：预计2019年经济增速在区间低端。
08:00【印度官员：央行必要时将干预卢比汇率】外媒援引印度官员表示，印度政府对卢比的下跌感到担忧； 央行必要时将干预卢比汇率。驻：印度卢比兑美元周一一度下跌1.2％，创下一个月以来的最大跌幅，跌到72.5587的纪录低点，并引领亚洲新兴市场货币下跌。
08:00【人大教授：社保新规若严格执行 企业负担将增长50% 】人大财政金融学院副教授马光荣表示，如果现有参保职工严格按照实际工资作为缴费基数，同时法定缴费率严格按照28%执行的话，整个企业部门的社保缴费负担上升50%左右，企业的用工成本会上升7.5%，企业的利润会下降8.2%。短期之内，因为工资有黏性，所以社保费负担的上升主要由企业承担；但是中长期看的话，用工成本上升导致部分制造业企业可能会出现外迁，工人工资会下降。
08:00新华社援引专家分析认为，８月份菜价、肉价波动，主要是季节性因素所致，后期食品价格、服务价格、工业消费品价格仍将保持温和水平，通胀压力没有明显增加。
08:00【洪磊：税收制度是私募基金健康发展的保障】中国证券投资基金业协会会长洪磊表示，税收制度是私募基金健康发展的保障。应当坚持税收法定原则，遵循《基金法》确立的基金属性和税收法律确定的规则，全面审视和调整基金行业税收政策。在私募基金税收征管过程中，应当明确区分作为管理人的合伙企业和作为基金产品的合伙企业，依合伙企业不同收入的性质，准确适用税种和税率。（中证报）
08:00欧盟首席英国退欧事务谈判官Barnier：在未来6到8周达成脱欧协议是“现实的“。
08:00
