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广发两基金滞涨 爆款基金也垫底
2019-04-03 08:50:08 来源：金融投资报
今年一季度A股市场牛冠全球，港股也跟随A股上涨，恒生指数和上证指数季度涨幅均创下阶段新高。公募基金一改去年的颓废，赚钱效应明显。尽管基金普涨，但买到了涨幅滞后的基金同样让投资者意难平。广发转型升级即是其中一例，该基金今年以来提前清仓，错失本轮行情，涨幅垫底。同系基金广发沪港深行业龙头是2018年发行市场的爆款基金之一，一季度该基金仅上涨8%，大幅跑输两个市场的主要指数涨幅，也在沪港深基金中排名靠后。
熊市大跌 牛市微涨
数据显示，剔除今年年内成立的基金，今年一季度，股票型和混合型（不含偏债混合，下同）基金算术平均涨幅为21.38%（只计A类份额），共有16只基金为负收益，其中14只在去年年末维持了低股票仓位，另外两只基金股票也仅三成左右。这既可能与基金既定的投资策略有关，例如，打新或者以固定收益投资为主追求绝对收益，也可能是基金经理趋势判断有误。
与这些基金不同的是，广发转型升级在去年年末的股票仓位高达74%，重点配置的股票包括华测检测(300012,诊股)、中国平安(601318,诊股)(港股02318)、日机密封(300470,诊股)、航天信息(600271,诊股)、洁美科技(002859,诊股)、金域医学(603882,诊股)等股，今年一季度，其重仓股的涨幅大多在20%-50%之间。按其仓位和重仓股的表现看，该基金净值理应有不差的表现。但WIND数据显示，今年一季度该基金仅上涨0.03%，严重跑输大盘和同类基金，令投资者不解。
从基金净值走势来看，该基金在今年1月2日下跌0.89%，自此之后，该基金的单日净值波动幅度基本就趋于零，显示基金已清仓。自3月11日开始，该基金净值重新围绕0，在0.4%以内波动。4月1日市场大涨，该基金净值也仅上涨0.78%。提前大手笔清仓，或是该基金滞涨的重要原因。
此外值得一提的是，该基金成立于2017年11月，2018年全年该基金下跌 33.93%，垫底同类基金，2018年各季度末，该基金股票仓位均在六成以上，最高达到84%左右。但在扛了一年之后，该基金终于“扛不住了”，于反弹来临之前清仓，令该基金在一季度行情中“干瞪眼”。
弱市爆款 跑输同类
除此之外，广发沪港深行业龙头的业绩表现也不太好看。今年一季度，该基金净值仅上涨8.43%，其业绩比较基准收益率为13.45%，同期恒生指数收益率为12.4%，显著跑输港股市场和业绩比较基准。尤其是，该基金算得上是2018年弱市行情中发行市场的爆款之一。
查看基金年报可以发现，去年年末，该基金股票仓位为72%，其持有的股票均为港股通标的，包括中国平安、建设银行(601939,诊股)(港股00939)、农业银行(601288,诊股)(港股01288)、香港交易所(港股00388)、中国太平(港股00966)、友邦保险(港股01299)、汇丰控股(港股00005)等。其中，中国平安持仓占基金净值比约7%，建设银行和农业银行持仓占比约6%。年初以来，其重仓的个股中，融创中国(港股01918)涨幅超五成，但占基金净值的比例只有2.2%，对基金贡献不大，中国平安、香港交易所、友邦保险、中国人寿(601628,诊股)(港股02628)涨幅在两成以上，但建设银行、农业银行涨幅较小。
与其它沪港深基金相比，广发沪港深行业龙头表现也难言令人满意。据WIND统计，在股票型和混合型基金中，以“沪港深”命名的70只基金全年平均涨幅为20.28%，广发沪港深行业龙头排名倒数第四。
广发沪港深行业龙头成立于2018年3月21日，当时A股已下跌两月有余，基金发行市场表现惨淡。与此同时，个别基金发行规模突出，成为弱市爆款。WIND数据显示，2018年上半年成立的主动权益类基金中，成立于1月23日的兴全合宜首募规模为327亿元，成为上半年发行最火爆的权益类基金，成立于2月1日的嘉实核心优势次之，首募规模89亿元，而广发沪港深行业龙头居第3，首募规模80.73亿元。
而截至4月1日，兴全合宜和嘉实核心优势自成立以来已经实现盈利，而广发沪港深行业龙头还亏损7.33%。
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