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大金融板块表现强势 可转债基金2019年以来连续翻红
2019-03-05 08:50:08 来源：上海证券指e通
基金市场周报（2019.02.25 - 03.01）
本期国内股市周一大涨，其后四日开启震荡，整体来看，上证综指和深证成指收益率分别录得6.77%、5.97%，沪市表现更优；此外，本期国内债市有所下行，中证转债为唯一取得正收益的指数。本期样本内海外权益市场涨跌不一，国际油价和金价均有所回调。本期各类型基金涨跌参半：采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为4.36%和3.62%，指数型基金净值平均上涨5.72%，主动投资债券基金平均收益率为-0.05%，QDII基金本期平均收益率为-0.62%。
基金指数近一年收益率走势
起止时间：2018年2月28日——2019年3月1日
各类型基金本期收益率（%）
数据截至2019年3月1日
注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值。
权益类：大金融板块表现强势
上周A股走势扣人心弦，周一上证综指大涨5.60%，创2015年7月以来最大单日涨幅，随后市场震荡，截至周五收盘，上证综指报2994.01点，创近九个月收盘新高。在此背景下，本期28个申万一级行业呈普涨态势。政策的多重利好推动大金融板块领涨全行业，银行业和非银金融行业本周指数涨幅分别为9.07%和7.95%；钢铁行业崛起，周度收益率仅次于银行指数。此外，食品饮料与医药生物分别以7.77%和7.41%的收益率排名第五、六。
从各主题基金来看，本期各类型主题基金均取得正收益。大金融板块连续两周走强，相关主题基金表现出色，互联网金融和金融地产主题基金本期平均收益率分别为8.54%、7.20%，其中互联网金融主题基金今年以来平均涨幅为32.05%，为样本内表现最佳的主题基金类别；此外，食品饮料和医药健康主题基金在相关板块整体上扬的背景下，亦取得不错的成绩，本期平均收益率分别为7.31%和5.94%。
本期收益表现较好的偏股基金主题
截至2019年3月1日
注1：数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核；
注2：金融地产主题基金中剔除互联网金融相关主题基金。
各类别偏股型基金本期收益表现（%）
截至2019年3月1日
权益类板块动态：互联网金融主题基金蝉联冠军
近期，A股虽盘中持续表现出亮点，但未能有效形成合力，板块轮动效应凸显，波动性较高。在金融板块整体利好的推动下，互联网金融主题基金成功卫冕，银行股发力拉动金融地产主题基金业绩，本期排名第三；2月18日至22日涨幅落后的食品饮料主题基金本期重振旗鼓，主题内基金涨幅均超六个百分点，在各类型主题基金排名中居第二；农业主题基金波动幅度较大，今年以来该主题基金排名节节攀升，2月11日至22日稳居前三，本期表现落后。
综合来看，由于各主题板块收益持续性欠佳，各主题基金收益表现均存在较高的波动性。相对而言食品饮料主题基金过去十二周表现相对稳定，平均排名居首。
近12周主题基金收益率表现
截至2019年3月1日
中证互联网金融指数-动态PE
截至2019年3月1日
中证食品饮料指数-动态PE
截至2019年3月1日
固收类：可转债基金2019年以来连续翻红
本期债券市场小幅下行，各指数收益率均未录得正值，中证企业债、中证全债和中证国债指数收益率分别录得-0.21%、-0.24%和-0.28%，中证转债在权益市场大幅上涨的抬升下周度收益率录得2.93%。
从投资方向上看，主要投资于可转债、信用债及利率债的基金本期平均收益率分别为2.65%、0.11%和-0.36%，可转债基金表现相对较优。此外，今年以来可转债基金整体表现较为突出，基金平均收益率达12.49%。
各类别债券型基金本期及今年以来收益表现
截至2019年3月1日
注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。
QDII类：海外债类QDII微幅上扬
上周海外权益市场多数弱势震荡，美国三大股指表现分化，道指微幅下跌0.02%，纳指和标普500延续上行趋势，收益率分别为3.31%和0.39%；香港恒生指数收跌0.01%。QDII基金中仅海外债QDII以0.001%的收益率勉强录得正值。最近一周油价表现震荡，影响油气及资源类QDII净值表现，本期平均收益率为-1.52%，COMEX黄金上周连续下行，黄金主题类QDII平均收益率连续两周未取得正值，本期平均净值下跌1.52%。
从今年以来收益表现来看，油气及资源类QDII以12.50%的收益率居各类型QDII基金收益水平首位。
各类别QDII基金本期及今年以来收益表现
截至2019年2月28日
注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。
附表
收益表现较好的主动投资股票基金
数据截至2019年3月1日，依据上海证券规则分类排名
收益表现较好的指数型股票基金
数据截至2019年3月1日，依据上海证券规则分类排名
收益表现较好的主动投资混合基金
数据截至2019年3月1日，依据上海证券规则分类排名
注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金
收益表现较好的主动投资债券基金
数据截至2019年3月1日，依据上海证券规则分类排名
注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金
收益表现较好的QDII基金
数据截至2019年2月28日，依据上海证券规则分类排名
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08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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