十二月开放式基金业绩月报

　　12月，由于经济增速放缓迹象明显，供、需、价、库存均转弱，企业利润增速转负，加上外围市场前景亦不甚明朗，市场信心进一步受挫，A股全线下跌。其中，上证50、中证100以及沪深300等大盘指数分别下跌5.56%、5.18%、以及5.11%。中小盘指数中，中证200、中证500和中证1000分别下跌4.95%、4.77%和4.69%；创业板指和中小板指则分别下跌5.93%和7.56%。

　　行业方面，本月28个申万一级行业中仅有两个板块有所上涨。其中，由于5G前景预期较为乐观，且中美就贸易摩擦展现出进一步磋商的意愿，市场信心得以提振，通信板块上涨了1.65%。受餐饮及其他休闲服务子板块的拉动，休闲服务板块亦微涨了0.06%。各下跌板块中，受一致性评价带量采购以及医保控费等政策影响，市场预期大幅下调，医药生物板块跌幅最大，下跌了10.91%。由于利率持续下行将给寿险公司未来长期的投资收益、利润、内含价值带来负面的影响，市场态度较为谨慎，非银金融板块最终下跌8.64%。受原油价格下滑、大宗商品板块整体下调拖累，采掘板块也下跌了7.07%。另外，本月较为抗跌的板块为食品饮料、公用事业以及农林牧渔，分别下跌了0.02%、0.41%和0.61%。

　　数据来源：Morningstar晨星（中国）

　　截至日期：2018年12月31日

　　债券市场

　　市场避险情绪升温

　　债市依旧向好

　　12月，央行逆回购13300亿元，国库现金定存1000亿元，MLF投放4735亿元；逆回购到期4900亿元，国库现金定存到期1200亿元；市场净投放量12935亿元，资金面较为宽松。且由于市场避险情绪升温，债市依旧向好。国债方面，12月底国债收益率曲线整体较11月底平坦；其中，1年期国债收益率上行11.74bp至2.6%；5年期国债收益率则下行16.77bp至2.9676%；10年期国债收益率下行12.85bp至3.2265%；10年期和1年期利差为62.65bp，较上月收窄24.59bp。本月，AAA、AA级短端信用利差较前月有所缩窄，而长端信用利差有所扩大；AA-AAA级中、短端等级利差则有所扩大，而长端等级利差与前月持平。利率债指数方面，中证国债上涨1.07%、金融债上涨0.77%。信用债指数方面，中证企业债、中票和短融分别上涨0.50%、0.48%和0.21%。另外，受A股表现欠佳的拖累，中证转债则下跌了1.85%。

　　数据来源：Morningstar晨星（中国）

　　截至日期：2018年12月31日

　　开放式基金

　　基金业绩表现欠佳

　　普通债券型基金表现最佳

　　12月，中国开放式基金业绩整体表现欠佳，晨星中国开放式基金指数录得2.64%的月跌幅。具体来看，晨星中国股票型基金指数下跌4.28%，晨星中国配置型基金指数下跌2.73%，只有晨星中国债券基金指数上涨了0.13%。

　　从具体基金类别来看，股票型基金12月业绩下行幅度较大，纳入统计的741只基金平均下跌了4.11%，仅有18只录得正收益。其中，剔除仍在建仓期的基金，华夏节能环保股票以1.01%的月涨幅同类排名居首。而汇添富中证精准医疗主题指数（LOF）C、A则以12.55%、12.52%的跌幅排至末位。

　　12月，由于医药生物板块表现较弱，纳入统计的46只行业股票—医药基金平均下跌9.61%，未有基金录得正收益。其中，银河康乐股票以3.13%的跌幅表现较为抗跌。而跌幅最甚的基金则为易方达沪深300医药卫生ETF联接，当月下跌13.02%。

　　行业股票—科技、传媒及通讯基金方面，纳入统计的41只基金平均下跌4.2%，仅有成立时间未满一年的金鹰信息产业股票A、C分别上涨了2.87%、2.74%。各下跌基金中，建信互联网+产业升级股票以0.9%的跌幅表现最为抗跌。而大成中证互联网金融指数分级则跌幅最大，下跌6.86%。

　　沪港深股票型基金方面，纳入统计的50只基金本月平均下跌3.77%，仅有6只基金取得正收益。其中，前海开源公用事业行业股票以1.67%的涨幅同类排名第一。而宝盈医疗健康沪港深股票则以12.03%的跌幅排至末位。

　　香港股票型基金方面，纳入统计的37只基金本月平均下跌4.28%，仅有一只仍在建仓期的基金录得正收益。各下跌基金中，华宝港股通香港精选混合以2.15%的跌幅同类表现最为抗跌。同类排名末位的汇添富沪港深新价值股票则下跌了9.56%。

　　激进配置型基金12月业绩整体亦欠佳，纳入统计的763只基金平均下跌3.76%，仅有20只基金录得正收益。其中，鹏华动力增长混合（LOF）以2.46%的月涨幅同类排名第一。而华夏医疗健康混合C、A则以12.73%、12.72%的跌幅垫底。

　　灵活配置型基金方面，纳入统计的1467只基金本月表现欠佳，平均下跌1.89%，仅有约22%的基金录得正收益。剔除遭大额赎回的红塔红土稳健回报灵活配置混合A及中金瑞祥灵活配置混合A，诺安优选回报灵活配置混合以4.39%的涨幅排名靠前。而华夏乐享健康灵活配置混合则以12.4%的跌幅垫底。

　　沪港深混合型基金中，纳入统计的177只基金平均下跌了3.07%，仅有19只基金取得正收益。其中，剔除遭大额赎回的基金，工银瑞信精选金融地产行业混合A以1.11%的涨幅排名靠前。而富国军工主题混合则以8.47%的跌幅垫底。

　　纳入统计的84只标准混合型基金本月业绩整体亦下挫，平均跌幅为2.41%，仅有8只基金取得正收益。其中，同类排名居首的华夏经典配置混合月涨幅为0.59%。而跌幅最大的长盛创新先锋混合，则下跌了5.6%。

　　债券型基金方面，纳入统计的448只激进债券型基金平均下跌0.14%，有超过54%的基金录得正收益。其中，博时宏观回报债券 – C、A/B以2.36%、2.35%的涨幅同类排名靠前。而万家家裕债券C、A则以6.37%、6.34%的跌幅垫底。

　　普通债券型基金方面，纳入统计的283只基金平均上涨0.43%，有31只基金录得负收益。其中，银河通利债券（LOF） - A以2.5%的涨幅同类居首。而富国天丰强化债券（LOF）则以2.15%的跌幅排至末位。

　　纯债基金中，纳入统计的611只基金延续此前上涨行情，平均上涨0.5%，仅有8只基金录得了负收益。 华商稳固添利债券C、A以2.12%、2.08%的涨幅名列前茅。而华安安浦债券C则以13.08%的跌幅排至同类末位。

　　12月，纳入统计的48只可转债基金平均下跌1.97%，仅有6只基金录得正收益。其中，剔除5只仍在建仓期的债券，招商可转债分级债券以0.19%的涨幅排名靠前。各下跌基金中，南方希元可转债债券跌幅最大，最终下跌4.28%。

　　12月，受黄金价格上涨的拉动，商品型基金中的8只黄金ETF联接产品均有上涨，录得3.43%的平均月涨幅。其中，华安易富黄金ETF联接C、A同类排名靠前，分别上涨3.54%和3.52%。本月白银主题基金国投瑞银白银期货（LOF）亦上涨了4.26%。

　　货币市场基金方面，纳入统计的656只基金平均涨幅为0.25%。其中，泰达宏利货币 - B以0.42%的涨幅排至同类第一。而国泰瞬利交易型货币则以0.08%的涨幅排名靠后。