第33家上市券商要来了！这家券商董事长28岁就接帅印

昨天，证监会核准了天风证券上交所上市的首发申请，与同日核发IPO批文的迈瑞生物融资总额合计不超过69亿元。

今年来，已有5家券商成功过会，天风证券是第五家。在它之前，华林证券、南京证券、中信建投、长城证券皆已过会。6月份，南京证券和中信建投已经挂牌上市；华林证券和长城证券依然在等待IPO批文。

截至8月31日，IPO正常审核状态下排队的券商还有国联证券、红塔证券和中泰证券，其中国联证券和红塔证券的审核状态为“预先披露更新”，中泰证券的审核状态为“已反馈”。

接下来，天风证券及承销商将与交易所协商发行日程，并刊登招股文件。

值得一提的是，天风证券董事长余磊28岁就接过帅印，临危受命，是当时最年轻的券商董事长，法学背景，博士研究生学历。

一家没有实际控制人的中等券商

昨天，证监会核准了天风证券的IPO批文，距离其过会已有4个月。5月4日，天风证券首发IPO获发审会通过，是今年第五家已过会的券商。

天风证券成立于2000年，是一家总部位于湖北武汉的券商，拥有全牌照证券业务。截至2017年12月31日，公司注册资本为46.62亿元，总资产514.98亿元。

就股权结构而言，公开披露的股东多达47家，持股超过5%以上的股东只有3家，分别是武汉国资、人福医药、湖北省联发 ，持股比例分别是13.66%、11.22%、11.14%。上述这三大股东合计股本占总股本的36.02%，加上当代科技、上海天阖、道博股份、三特索道是一致行动人。所以说，这是一家不存在控股股东和实际控制人的券商。

天风证券显然对这样的股权结构比较满意。在去年12月份披露的招股书中，天风证券认为自身股东结构多元且均衡，股东类型涵盖国有企业、上市公司、产业集团以及国有资产管理机构、信托机构等不同参与主体，在国有资本的助推下，将国企股东的经验，与民营资本灵活的机制和创新思维有效融合，优势互补，形成完善的法人治理结构和市场化的规范经营模式，发挥了混合所有制的优势。

天风证券董事长余磊28岁就接过帅印，临危受命，是当时最年轻的券商董事长，法学背景，博士研究生学历，还曾是国际大专辩论赛最佳辩手。

2016年，罕有面对媒体的他接受了券商中国专访，表示天风证券要打造三大核心竞争力，分别为财富管理能力、机构服务能力、IT服务能力。当时，他提出“研究是核心竞争力”的观点，表示天风证券要在合规风控的前提下发展大投行。

业绩排名一路向前

公开数据显示，天风证券这些年的业绩排名一路向前。

据招股说明书披露，2014年-2016年三年间，天风证券的营业收入排名从最初的第72名提高到第33名，净利润也从77位增长到47位。

据证券业协会公布的2017年证券公司业绩排名，天风证券营收排名34名，净利润排名40名。

业务结构上，天风证券仍主要覆盖四大传统业务——经纪、自营、投行、资管，投行业务相对来说一直是天风的优势，不过去年的数据显示，占比最高的第一大业务已经变成自营，其次是资管、投行、和经纪。

据其2017年年报，天风证券全年营收为29.86亿元，和2016年基本持平，归属于母公司的净利润减少了38.93%。经纪业务手续费净收入5.9亿，同比增加了101.9%；投行业务手续费净收入6.38亿，下滑了39.27%；资管业务净收入7.48亿，同比增加53%；利息净收入为-2.34亿，亏幅增大；自营收入（包含公允价值变动收益）10.21亿，同比下滑16.45%。

可以看出，经纪业务占营收的比例接近20%，投行业务占比大约为21.37%，资管业务占比约为25.05%，自营收入占比为34.19%。

具体而言，关于经纪业务，天风证券近年来持续扩大网点建设，2017年新开营业部29家。截至2017年末，公司已开业营业部共计89家，托管客户的资券总值由2014年末的200亿上升至2000亿元。

另外，2016年开始，以天风证券、中泰证券为代表的中小券商发力研究业务，打破了大平台包揽公募基金分仓前列的格局。券商中国梳理wind数据，天风证券今年上半年的佣金分仓收入为1.57亿元，佣金席位占比3.86%，排名第6，比去年末上升一名。

关于自营业务，天风证券坚持稳健的资产配置和投资策略，自取得证券自营业务资格以来各年度均实现正向投资收益。

就大投行业务而言，2017年度完成11支股票承销、36支债券主承销、8支资产支持证券主承销，截至2017年末，公司累计完成145家企业在新三板挂牌。

关于资管业务，截至2017年末，天风证券已成立运行142支集合理财产品，成立并运作的定向资产计划161支，另设立16支专项资管计划。

据天风证券官网，目前，在全国重点区域和城市设有15家分公司及近百家证券营业部；拥有多家全资及控股一级子公司，包括1家境外子公司，员工人数超过3000人，综合规模已跃居中等券商行列。

还有5家券商在IPO排队

今年来，已有5家券商成功过会，天风证券是第五家。在它之前，华林证券、南京证券、中信建投、长城证券皆已过会。

南京证券和中信建投已经挂牌上市。

6月13日，南京证券在上交所挂牌上市，IPO发行2.75亿股，发行价格3.79元/股，募集资金总额为10.42亿元。上市首日，南京证券股票价格涨至5.46元，涨幅达44.06%。

6月20日，中信建投A股在上交所交易，发行数量为4亿股，发行价为5.42元/股，募集资金总额为21.68亿。值得一提的是，5.42元发行价对应的发行市盈率为11.21倍，目前行业平均市盈率为21.25倍。

华林证券2月6日过会，但迟迟没有拿到IPO批文，业内人士认为这也许与3月底发布的《证券公司股权管理规定（征求意见稿）》有关，也可能与多年前涉及的一则股权纠纷有关。

长城证券4月份就成功过会，目前仍在等待IPO批文。

券商中国记者查询证监会官网，截至8月31日，除了华林证券和长城证券，IPO正常审核状态下排队的券商还有国联证券、红塔证券和中泰证券，其中国联证券和红塔证券的审核状态为“预先披露更新”，中泰证券的审核状态为“已反馈”。