社保基金成立以来年均投资收益率7.82% 靠这些金股打天下

　　近日，人保部发布了《2018年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》，《公报》显示，截至2018年末，全国共有9.43亿人参加基本养老保险，年末基金累计结存5.82万亿元。上周，社保基金会又发布《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告（2018年度）》，介绍了当前2.24万亿社保基金的投资运作状况。

　　《每日经济新闻》记者注意到，《报告》显示，社保基金2018年权益投资收益额为-476.85亿元，但自成立以来社保基金年均投资收益率7.82%，累计投资收益额达到9552.16亿元。

　　那么，是哪些重仓股让社保基金接连赚钱呢？就让记者来理一理……

　　成立以来年均投资收益率7.82%

　　近日公布的《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告（2018年度）》主要披露了全国社保基金、个人账户基金和地方委托资金（以下统称社保基金）的投资运营和财务情况。《报告》显示，2018年末，社保基金资产总额22353.78亿元。

　　从社保基金具体的投资方式上看，主要分为直接投资与委托投资两种。直接投资主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。而委托投资则由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内外股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等。当前境内共有华夏、南方、易方达、博时、汇添富、富国等16家公募基金拥有社保基金的管理资格。据此划分，2.24万亿社保基金中直接投资资产达9915.40亿元，占比为44.36%，而委托投资资产占社保基金资产总额的55.64%，达到12438.38亿元。

　　就权益投资而言，《报告》显示，截至2018年末，社保基金权益总额为20573.56亿元。由于去年权益市场整体表现低迷，因此收益也不甚理想。数据显示，社保基金2018年权益投资收益额为-476.85亿元，投资收益率-2.28%。虽然短期表现不佳，但拉长时间来看仍有不错的成绩——自成立以来社保基金年均投资收益率7.82%，累计投资收益额9552.16亿元。

　　财政性拨入累计近万亿元

　　作为养老制度的重要组成部分，全国社会保障基金用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂，主要由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成。《报告》显示，截至2018年末，财政性拨入全国社保基金资金和股份累计达9151.57亿元。

　　其中，中央财政预算拨款占比最多，累计拨款3298.36亿元，占比36%。其次是国有股减转持资金和股份累计达2843.07亿元，彩票公益金累计达3010.14亿元。如果扣除实业投资项目上市时社保基金会作为国有股东履行减持义务累计减少国有股13.88亿元，及用于四川地震灾区工伤保险金补助财政调回6.80亿元，财政性净拨入全国社保基金累计9130.89亿元。

　　据悉，7月10日召开的国务院常务会议进一步表示，为增强社保基金可持续性，进一步夯实养老社会保障制度基础，决定今年全面推开将中央和地方国有及国有控股大中型企业和金融机构的10%国有股权，划转至社保基金会和地方相关承接主体，并作为财务投资者，依照规定享有收益权等权利。中国财政预算绩效专委会副主任委员张依群在接受媒体采访表示，根据2017年度国有资产管理情况的综合报告数据测算，按10%比例，预计可划转国有资本达6万亿元。

　　首批基金二季报十大重仓股曝光

　　金融、消费股最受青睐

　　7月15日，2019年首批公募基金二季报密集来袭，包括前海开源、融通、南方、万家、天弘、平安等在内的12家基金公司部分产品率先披露，截至发稿，共涉及近百只基金产品。《每日经济新闻》记者将带领大家梳理一下哪些是首批公募基金最偏爱的重仓股？公募基金对仓位又做了哪些调整？

　　2019年上半年公募刮起一阵消费热潮，食品饮料板块尤其是白酒行业涨幅喜人受到各路资金追捧，记者注意到，截至二季度末，金融、消费龙头股仍是股基“心头好”。

　　根据已经披露基金二季报的数据，贵州茅台(行情600519,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)、伊利股份(行情600887,诊股)、温氏股份(行情300498,诊股)、中信证券(行情600030,诊股)、保利地产(行情600048,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)、长春高新(行情000661,诊股)跻身公募持股市值前十，晋升为最受二季度首批公募基金偏爱的前十大重仓股。

　　其中，共有96只基金二季度末持有贵州茅台，持股数量222.12万股，持股市值21.86亿元。截至发稿，上投摩根持有贵州茅台市值4.22亿元，其次是天弘基金、泰达宏利基金。

　　截至发稿，同样持股市值在10亿元以上的还有中国平安、五粮液、格力电器、伊利股份等5只，已披露数据显示截至二季度末，共有92只公募基金持有第二大重仓股中国平安2267.32万股，持有市值20亿元，67只公募基金重仓持有白酒龙头五粮液1281.62万股，持股市值为15.12亿元。

　　行业配置方面，首批公布二季报基金持有的A股主要集中在制造业；金融业；信息传输、软件、信息技术服务；房地产行业以及采矿业五大方向。

　　仓位调整两极化

　　A股4月份以来宽幅震荡让很多基金一季度积累的业绩出现回吐，不少基金经理对仓位进行了下调，不过也有部分基金经理选择逆势加仓，市场呈现出两极分化情形。

　　平安基金旗下的多只偏股基金就进行了仓位下调，如平安转型创新混合将仓位由一季度末的85.64%调整为71.47%，减持力度较大，另外平安鼎泰灵活配置混合、平安量化先锋仓位分别由上季度末85.6%、92.85%变成了82.86%、92.17%。平安鼎泰基金经理刘俊廷在季报中表示，二季度面对市场调整，所管基金从防御角度考虑，一方面适当降低了整体仓位，另一方面适度增持了受宏观环境影响较小的消费类股票，如食品饮料、医药等板块配置，部分降低了组合的弹性，在大盘回撤过程中，基金净值也逐步企稳回升。

　　另外，在众多基金二季报中，记者也发现了一只战略配售基金的身影——南方3年封闭运作战略配售灵活配置混合，尽管仍主要以债券配置为主，但是依旧对权益资产配置进行了小幅减仓，由一季度末的3.41%变成了3.26%。

　　不过也有部分基金经理选择逆势“做加法”，如基金经理许家涵管理的天治核心成长混合，二季度将仓位提高了5个百分点至78.71%，万家行业优选混合将仓位提高至90%以上，由一季度末87.33%提高至了91.25%。

　　不过尽管二季度仓位调整方向有所不同，但基金经理对后市预期多为谨慎，基金经理许家涵在二季报中写道，宏观方面，二季度国内货币政策边际略有收紧，政府和市场都在观测经济本身的内生性，从已经公布的数据来看，呈现出消费平稳、投资疲弱的格局。