频繁联络公司高层套取内幕 牛散郭海被罚没1.17亿！

　　6月21日，证监会新闻发言人常德鹏在证监会例行新闻发布会上表示，近日，证监会依法对5宗内幕交易案件作出行政处罚。其中对郭海内幕交易“中文传媒(行情600373,诊股)”案作出行政处罚金额最高，没收违法所得58,751,759.57元，并处以58,751,759.57元罚款，共计逾1.17亿元。

　　证监会表示，在中文传媒筹划发行股份购买资产的内幕信息公开前，郭海与内幕信息知情人联络、接触，并控制账户组集中买入“中文传媒”，相关交易行为明显异常，且无正当理由。

　　今年以来，证监会已对舒逸民等牛散做出行政处罚，舒逸民是与徐翔齐名的 “宁波敢死队”三剑客之一。超级牛散章建平最近在股市也并不顺利。今年开年，章建平就因为增持海利生物(行情603718,诊股)（603718.SH）违规，收到了证监会的罚单。根据中国证券业协会官网3月发布的2019首批股票配售黑名单，吕强、阮伟兴、李欣等牛散均榜上有名。

　　上市公司筹划市值管理

　　董事长董秘泄露消息

　　郭海受罚案的源头还需要从上市公司筹划的市值管理说起。

　　2013年12月23日，中文传媒控股股东江西出版集团公司党委会审议中文传媒提请研究的《关于大力推进市值管理的意见》。该意见提出，要通过价值经营对中文传媒进行市值管理，具体可以采取高送转、并购重组等措施。会议原则同意该意见，并要求中文传媒制定实施细则。

　　2014年1月上旬，中文传媒证券法律部提出了每10股转增10股的高送转方案，随后在经历董事征求意见、董秘吴某负责落实事项后，2014年2月26日，董事长赵某亮决定启动高送转工作，次日中文传媒正式披露每10股转增8股、派现金股利2元的高送转预案。

　　在此期间，中文传媒还与厦门翔通动漫公司进行沟通洽谈，商讨并购事宜。从2013年12月3日开始，中文传媒董秘吴某了解上述并购项目情况，到2014年2月25日，双方正式开始洽谈，董事长赵某亮、董秘吴某等相关人员参与，2014年3月14日，中文传媒收购厦门翔通初步达成意向，2014年3月18日，中文传媒向上交所申请紧急停牌，次日正式披露公司筹划发行股份购买资产事宜。

　　证监会认定，上述分红的内幕信息不晚于2014年1月10日形成，2014年2月27日公开，赵某亮、吴某等为内幕信息知情人。上述收购的内幕信息不晚于2014年1月10日形成，2014年2月27日公开。赵某亮、吴某等为内幕信息知情人。

　　然而无论是分红还是并购筹划，在消息公布前的敏感时间点，涉及内幕交易的投资人郭海却和上市公司中文传媒的董事长赵某亮、董秘吴某交往过密，并有过多次短信沟通和电话联络。

　　行政处罚决定书显示，2014年2月2日、22日、27日，郭海与赵某亮存在3次通话联系。2013年12月23日至2014年3月18日期间，郭海与赵某亮存在23条短信联系。2014年2月20日、2月28日、3月9日、3月14日，郭海与吴某存在4次通话联系。2014年2月15日至3月17日期间，郭海与吴某存在10条短信联系。

　　牛散精准买入

　　5账户内幕交易赚取5875万元

　　在获取相关内幕信息后，郭海便操作其控制的账户进行集中买入并获取丰厚利润。郭海最早大笔买进的时间为2014年1月13日，当天中文传媒开盘价为9.08元。

　　证监会行政处罚决定书显示，该股停牌前，账户组合并计算的资产总值中，所持中文传媒股票市值占75.12%。复牌日（2014年6月24日）当天涨停，报收11.84元。7月4日股价冲至短期高点13.44元，期间涨幅接近50%以上。

　　2015年6月，中文传媒股价最高达到36.46元，相比郭海最早介入的成本价，如果期间没有大量卖出的话，其持股的投资收益将高达4倍以上。据郭海陈述称，他于2015年牛市期间卖出了涉案股票。据证监会披露的处罚书显示，在内幕交易中文传媒股票后，郭海最终获利5875.17万元。

　　值得关注的是，为了掩人耳目，郭海避开自己的炒股账户，借用父母、外婆、弟弟等亲属的5个账户形成交易账户组，在获取内幕交易信息后，集中并大量买入中文传媒股票。

　　据证监会披露的信息显示，郭海通过母亲万某蓉账户先后两次买入中文传媒股票，公司筹划并购重组停牌日（3月18日）前持有160.96万股；父亲郭某元账户则是先后三次买入股票，停牌日前持有53.58万股；弟弟郭某明账户先后三次买入股票，两次少量卖出，停牌日前持有112.64万股；外婆张某贞账户先后三次买入、两次少量卖出股票，停牌日前持有151.55万股；妻妹邰某账户先后五次买入、两次少量卖出股票，停牌日前持有120.33万股。

　　五年前违规交易照追不误

　　不过监管部门通过郭海和上市公司频繁沟通的联络短信、电话记录以及大量买入的资金变化等信息追踪到其异常的买卖股票行为，并认定其为内幕交易。

　　在案件申辩环节，郭海认为2014年1月上旬，中文传媒的业绩数据尚未出来，董秘吴某尚不具备提出高送转方案的前提和基础，也更未向董事长赵某亮汇报方案，分红的内幕信息形成时间理应推迟，和郭海早期买入股票的时点形成时间差，也就可以不被视为内幕交易。

　　证监会对此表示，“每10股转增10股”方案的提出，表明中文传媒已实质性地启动2013年度利润分配及资本公积金转增股本事项，且意味着分红事宜具备很大的实现可能性，认定该方案提出之时为内幕信息形成时间并无不当。吴某是该内幕信息所涉事项的筹划、动议人员，这也意味着和郭海频繁接触的两位高管可被视为内幕知情人。

　　另外，郭海辩解称，买入行为主要发生在内幕信息形成前，交易行为符合郭海一贯的持仓量水平、交易习惯和交易风格，与内幕信息的形成及郭海与知情人联络、接触情况完全不吻合，且郭海有合理理由，不构成内幕交易。“自己2015年牛市期间卖出涉案股票，其获利是证券市场整体上涨和监管机构不及时立案导致的，与本案内幕信息没有因果关系。”

　　证监会则称， 内幕信息形成时间及赵某亮知悉情况的认定结论系基于多份、多类证据全面综合分析得出，不存在以孤证定案的情况。“涉案交易行为明显异常，当事人不能作出合理说明或提出证据排除内幕交易，包括资金变化与该内幕信息形成、变化、公开时间基本一致。交易时间与内幕信息的形成、变化和公开时间及当事人与知情人联络、接触的时间基本一致。”

　　尽管上述内幕交易发生时间是在五年前，而郭海也试图通过发生时间过长而超过法定追诉时效的理由来摆脱被问责。不过监管方面却表示，涉案交易行为终了于2014年3月12日，但证监会当年发现相关违法线索并启动调查，并未超过法定追诉时效。

　　最终，郭海的行为违反了《证券法》第七十三条和第七十六条第一款的规定，构成《证券法》第二百零二条所述内幕交易行为，证监会决定责令郭海依法处理非法持有的股票，对郭海没收违法所得5875万元，并处以5875万元罚款。

　　证监会：

　　将一以贯之地对内幕交易等违法行为

　　予以严厉打击

　　除依法对郭海内幕交易“中文传媒”案作出行政处罚，21日，证监会表示，近日还依法对倪汉腾、郑少銮、李健铭内幕交易“瑞和股份(行情002620,诊股)”案作出行政处罚，对倪汉腾、郑少銮责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得7,940,630.21元，并处以23,821,890.63元罚款，对李健铭没收违法所得2,131,231.59元，并处以6,393,694.77元罚款；

　　依法对余树林内幕交易“科融环境(行情300152,诊股)”案作出行政处罚，没收余树林违法所得175.06万元，并处以525.18万元罚款；

　　依法对新发展集团内幕交易“厦华电子”案作出行政处罚，对新发展集团处以30万元罚款，对直接负责的主管人员李瑞承给予警告，并处以15万元罚款。

　　重庆证监局依法对余明内幕交易“天翔环境(行情300362,诊股)”案作出行政处罚，对余明处以15万元罚款。

　　证监会进一步指出，上述案件中，在瑞和股份筹划公司2016年度利润分配方案的内幕信息公开前，倪汉腾、李健铭与内幕信息知情人存在联络，倪汉腾、郑少銮夫妻二人控制账户大量买入“瑞和股份”，李健铭使用本人及范某坤账户交易“瑞和股份”，相关交易行为明显异常，且无正当理由；

　　在科融环境控股股东股权结构变化及实际控制人变更的内幕信息公开前，余树林与内幕信息知情人毛某丽频繁联系，交易“科融环境”时间与联络时点高度吻合，相关交易行为明显异常，且无合理说明；

　　在厦华电子拟与九次方重组的内幕信息公开前，新发展集团总裁李瑞承与内幕信息知情人存在联络接触，新发展集团交易“厦华电子”的行为明显异常，与内幕信息高度吻合，李瑞承对上述交易行为无合理解释；

　　在天翔环境筹划重大资产重组的内幕信息公开前，余明获悉内幕信息后通过微信告知王某、杨某、金某及罗某，余明与杨某交易了“天翔环境”。

　　证监会强调，内幕交易行为侵害了广大中小投资者的公平知情权，严重扰乱了市场秩序。证监会将一以贯之地对内幕交易等违法行为予以严厉打击，不断净化资本市场环境，切实保护广大中小投资者合法权益。