使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
科创板首例中止审核解析：九号智能 半数收入来自小米
2019-05-17 07:50:15 来源：面包财经
科创板出现首家中止审核公司——九号机器人(300024,诊股)有限公司，公司简称九号智能。
上交所科创板信息披露平台显示，九号智能的申报材料于4月17日受理，在5月12日更新，尚未进入问询阶段，保荐机构为国泰君安(601211,诊股)。
九号智能为科创板首家拟发行CDR上市企业，情况相对比较复杂，“中止”审核或需要补充更多资料。
科创板在什么情况下会产生中止审核现象？
科创板中止审核情形梳理
根据交易所披露的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六章“审核中止与终止”，发行人中止发行上市审核包括以下情形：
1. 发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；
2. 发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；
3. 发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；
4. 发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、限制证券从业资格等监管措施，尚未解除；
5. 保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；
6. 发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；
7. 发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经交易所同意。
其中，第1条针对发行人及其控股股东、实际控制人出现的违法违规行为，第2条至第5条主要为发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员违法违规或被处罚等。
第6条及第7条为财务资料过期及主观因素，根据审核规则，属于这两种情形的发行人应当在中止审核后三个月内补充提交有效文件或者消除主动要求中止审核的相关情形。
科创板首家拟发行CDR企业
信披资料显示，九号智能为目前科创板受理企业中唯一注册地在境外的公司，拟采取发行CDR（中国存托凭证）的方式在科创板上市。
根据招股书，公司拟向存托人发行不超过7,040,917股A类普通股股票，作为拟转换为CDR的基础股票，按照1股/10份CDR的比例进行转换，占公司发行后总股本的比例为10%。
公司拟募资20.77亿元，主要用于智能电动车辆项目、年产8万台非公路休闲车项目、研发中心建设项目、智能配送机器人研发及产业化开发项目、补充流动资金。
招股书显示，由于公司具有红筹及VIE架构且存在表决权差异安排，因此选择2.1.3及2.1.4第二套标准即：预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。
红杉、顺为参与投资
九号智能创立于2012年。根据官网介绍，2014年10月，Ninebot获得小米、红杉、华山、顺为等资本共同注资8000余万美元；2015年3月31日，Ninebot并购Segway形成新的Segway-Ninebot全球企业；同年，完成来自Intel和新加坡主权基金6000万美元B轮融资；2017年10月，完成来自国投创新投资管理有限公司旗下管理的基金及中国移动创新产业基金的1亿美金C轮融资。
公司采用同股不同权架构。根据招股书披露的最新股权结构，高禄峰与王野两位创始人合计持有公司28.65% B类普通股，控制公司 66.75%的表决权。另外，红杉资本持有其16.8% A类普通股，小米通过旗下顺为投资间接持有其10.91% A类普通股。
电动滑板车生产商，小米为第一大客户
公司早前主要生产智能电动平衡车，但业绩并不好。财报显示，公司2016年扣非后归归母净利润不到5000万，2017年扣非后归母净利润为亏损6160.47万元。
在2016年12月推出第一款智能电动滑板车产品之后，电动滑板车逐渐取代电动平衡车成为公司主要收入来源。2018年，公司电动滑板车、电动平衡车收入占比分别为66.46%及29.14%。
2018年，公司营收大幅增长207.51%至42.48亿元，扣非后归母净利润由亏损转为盈利5.44亿元。翻查招股书，这主要受小米集团采购量增加影响。
公司电动滑板车、电动平衡车主要为小米集团的定制产品。招股书显示，2016年至2018年，公司与小米集团发生的关联销售交易金额分别为6.43亿元、10.19亿元及24.34亿元，分别占公司当期营业收入的 55.75%、73.76%及 57.31%。
2018年，公司营收同比增加约28.66亿元。其中，与小米集团的关联交易额同比增加约14.15亿元，公司开发Bird、Lyft、Neutron 和 Uber 等共享业务客户新增约9.71亿收入。
可见，公司对小米集团存在较大的依赖。那么，这一部分收入如何确定？公司与小米的关联交易是怎么定价的？
根据招股书，公司销售给小米集团产品的平均单价一般低于公司平均销售单价：
对于这种现象，公司在招股书中给出的解释是由于公司与小米集团的合作是以利润分成模式为主。利润分成模式下，在不存在质量问题的情况下，小米集团会买断公司生产的小米集团定制产品。公司按照成本价格向小米集团供应上述硬件产品，再通过小米集团的销售渠道实现对最终用户的销售。小米集团在产品最终实现对外销售后，会将利润部分与公司按照事先约定的比例进行分成，公司将收到的分成部分计入产品收入。
“中华经济网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，稿件内容仅为传递更多信息之目的，并不代表认同其内容数据或观点的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中华经济网 http://www.newsce.cn/shangye/shangyeguancha/15540869768927.html 华夏晚报网 http://www.hdaily.cn/a/201904/2019040124982.html 财经新闻网 http://www.chnews.net/article/201904/59359.html 西北新闻网 http://www.xc27.com/finance/cjpl/2019-04-01/37335.html 中国金融网 http://www.chinajrw.net/news/040130619.html 中国西财网 http://www.xc07.com/Html/?20383.html 每日经济网 http://www.mrjjc.com/news/20190401/95305.html 百家新闻 http://baike.newsce.cn/hnews/2019040114502.html 第一产经网 http://www.c-jw.com/chanjing/redian/2019-04-01/27245.html MSN财经 http://www.msnnews.cn/finance/gd/155408684566037.html
10:5412月12日，双十二来临之际，《南方周末》的一篇报道就解开了不少人的困惑，南极人品牌所有商品均不自己生产，品牌的拥有方南极电商只是品牌的运营方和吊牌的出售者。网上的南极人店铺有多少呢？目前南极人旗下全品牌授权经销商有846家，合作经销商3427家，授权店铺4442家。从2018年年初至今，南极人已经14次被国家质监部门及地方消费者协会拉入不合格产品黑名单。这样的滥授权，会不会毁掉南极人这个品牌？
01:44带你深入解读电竞椅--看得见的外观，看不见的材质
00:31央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00印尼央行：预计2019年经济增速在区间低端。
08:00【印度官员：央行必要时将干预卢比汇率】外媒援引印度官员表示，印度政府对卢比的下跌感到担忧； 央行必要时将干预卢比汇率。驻：印度卢比兑美元周一一度下跌1.2％，创下一个月以来的最大跌幅，跌到72.5587的纪录低点，并引领亚洲新兴市场货币下跌。
08:00【人大教授：社保新规若严格执行 企业负担将增长50% 】人大财政金融学院副教授马光荣表示，如果现有参保职工严格按照实际工资作为缴费基数，同时法定缴费率严格按照28%执行的话，整个企业部门的社保缴费负担上升50%左右，企业的用工成本会上升7.5%，企业的利润会下降8.2%。短期之内，因为工资有黏性，所以社保费负担的上升主要由企业承担；但是中长期看的话，用工成本上升导致部分制造业企业可能会出现外迁，工人工资会下降。
08:00新华社援引专家分析认为，８月份菜价、肉价波动，主要是季节性因素所致，后期食品价格、服务价格、工业消费品价格仍将保持温和水平，通胀压力没有明显增加。
08:00【洪磊：税收制度是私募基金健康发展的保障】中国证券投资基金业协会会长洪磊表示，税收制度是私募基金健康发展的保障。应当坚持税收法定原则，遵循《基金法》确立的基金属性和税收法律确定的规则，全面审视和调整基金行业税收政策。在私募基金税收征管过程中，应当明确区分作为管理人的合伙企业和作为基金产品的合伙企业，依合伙企业不同收入的性质，准确适用税种和税率。（中证报）
08:00欧盟首席英国退欧事务谈判官Barnier：在未来6到8周达成脱欧协议是“现实的“。
08:00
