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五月的防守反击
2019-05-05 10:35:02 来源：分歧指路人
经过4月份一波杀跌以后，很多人已经进入绝望状态。然而投资长远来看都是浮盈要“均值回归”的，错过了，失败了，耐力投资，坚持下去，找到自己投资的真正目标。决定人生的不是阻碍，而是意志所在之地，决定投资的也不是一时的得失，而是正确的价值观。投资是需要宏观视角的，不能站在高的维度审视自己的交易，大概率就是被均值回归和手续费淹没的韭菜。见利思义，见短利能忍住不动，不能直取，在自己义的角度，无法理解的钱，是没办法真正落袋为安的，只有真正的理性才会懂得退出。犹如孔子所言，不知生，焉知死？。投资也一样，不懂得利与义的辩证关系，就没有理性的退出机制。
为什么要说这些？因为崎路人认为站在历史的十字路口，这场股市的盛宴还没开始，何谈结束？。这个月做好防守反击的准备。仓空也很重要，退出高风险股票（那些涨的多或者垃圾股），止赢退出。低吸优秀的未涨标的。盘中分歧大，记得高抛低吸，留好仓位做低成本。仓位控制不如调整风险偏好和标的优先。
资金逻辑
目前股市逻辑是存量博弈。如果存量博弈出现严重的负反馈，多杀多，筹码到处被贱卖的情形出现，那时候崎路人就得反思下股市开门的意义是啥了，目前市场情绪还算良好，下跌的都是些“浮筹”——涨多了自然有人卖。
从资金流向上看，也没有特别大的问题，从趋势上看，外资流出已经进入尾声。
在股市风向一叶知0430：天水讼 乾上坎下中崎路人已经按自己的逻辑给出了MSCI扩容可能重点配置，并且有安全边际的策略池。详见文章。
顺便贴一个上月买入比较多的前五：
市场逻辑
行业纯因子4月回顾
从选股因子角度看，我们可以看到市场market 弱与大部分行业，与今年头三个月不同，目前是市场整体性的下跌，还没出现分化。调整了一个月，崎路人认为差不多了。市场该进入分化了。
注意建筑装饰的反弹机会。关注除农林牧渔，采掘，食品饮料这三个头部（防止补跌）以外的，数值为正的行业。交通运输和通信属于基建类的，确定性最高。五一期间美国也要预案开始2w亿美元基建了，到时候还得中国人干。目前看基建出现了超预期事件。有爆发潜力。
汽车和银行是崎路人比较看好的两个行业，一个是主攻，一个主防。这个月低吸汽车，建仓好时机。银行行业目前还是历史估值低位，有补涨潜力。
4月的风格回顾
防守并不一定是仓位上的下调，只是仓位上的调整，也有错过大涨的可能。还有投资风格上的调整也很主要。3月份的垃圾股，小市值特性在4月已经消失。
本月股东高集中度，低流动，低估值，低波动表现很好，简单来说就是，虽然机构注意到了，也卖完了，但是还没爆发的股票比较好。低成长和高分析师预期，可能是一些处于预期拐点的行业需要重点关注，譬如汽车。（笑，又是汽车）
按上月风格选出的股票是这样的，排名第一的是中国石化(600028,诊股)。
本文章不存在任何投资买卖建议。
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中华经济网 http://www.newsce.cn/shangye/shangyeguancha/15540869768927.html 华夏晚报网 http://www.hdaily.cn/a/201904/2019040124982.html 财经新闻网 http://www.chnews.net/article/201904/59359.html 西北新闻网 http://www.xc27.com/finance/cjpl/2019-04-01/37335.html 中国金融网 http://www.chinajrw.net/news/040130619.html 中国西财网 http://www.xc07.com/Html/?20383.html 每日经济网 http://www.mrjjc.com/news/20190401/95305.html 百家新闻 http://baike.newsce.cn/hnews/2019040114502.html 第一产经网 http://www.c-jw.com/chanjing/redian/2019-04-01/27245.html MSN财经 http://www.msnnews.cn/finance/gd/155408684566037.html
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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