3000点失守 忘记基本面还能拥抱大阳线？

　　原创： 火山君

　　在前几天，火爆的市场，网络上流传着这样的段子：

　　看了基本面，收盘去吃面。

　　讲究基本面，输在起跑线。

　　遵从基本面，天天只吃面。

　　忘记基本面，拥抱大阳线。

　　牛市千万不要和老股民在一起，会耽误你赚钱。要和刚进股市啥都不懂的一起，这样才能经常涨停。

　　面对一些绩差股的连续涨停，微博上有价值投资大佬也发出感慨。

　　不过，让大部分投资者想不到的是，火爆的市场在周五被浇了一盆冷水，市场怪责于两份看空研报，一份是对中国人保(行情601319,诊股)、一份是对中信建投(行情601066,诊股)的。在这个周末，关于这两份看空研报的讨论是刷了屏，有的还是分析得蛮有一些道理。

　　实际，在上周日（3月3日）的文章《3000点要来了，沪指可能仅是反弹，最先走牛的或是它！》中，火山君就指出，“资金线面临的压力是非常巨大的”“短期沪指可能还有继续冲高的动力，但是调整的压力也会越来越大了”。

　　可见，市场调整的需求早已潜伏了。面对周五的大跌，不应惊讶，不要把下跌怪到两份看空研报上，需要心平气和的看待，这样才能够做出理性的判断。

　　对于，周五的大跌，火山君在周末仔细思索了一番，以下是一些感悟。

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　　废话不多说，直接上干货。

　　首先是，如果这次调整拉开的话，那么调整的目标在哪儿呢？

　　从今年1月4日以来的这波反弹中，资金线是大幅的突破了牛熊分界线的，目前资金线的位置离下方的牛熊分界线有很大一段距离，需要有40%左右的下跌幅度。但是，由于牛熊分界线是向上倾斜的，所以，随着时间的推移，就算资金线调整至牛熊分界线，那么资金线调整幅度会小于40%的。

　　从历史上看，在熊市之中，资金线首次见到历史底部或大底部之后，会引发一波中级反弹，在反弹过程中，资金线大幅的向上突破牛熊分界线，在这个反弹结束后，资金线有的调整至历史底部，有的调整至牛熊分界线附近。在2002年1月21日，资金线见到历史底部后，随后市场迎来一波中级反弹，在2002年6月25日，沪指盘中最高达到1748点后，反弹结束，随后资金线在2002年11月份又跌到了历史底部之后，才又迎来中级反弹。2003年末、2004年9月的反弹行情，均是资金线见到历史底部之后出现的。

　　还有一种是资金线调整到牛熊分界线上方的，如2008年12月的调整，2013年2~4月中旬的调整走势。这两次资金线的调整终点均在牛熊分界线附近。调整的力度比前一种要小得多。

　　由于2008年12月的调整，时间太久远，具体情况也记不清了。我们就来看看，2013年2~4月中旬的调整走势吧。我们可以发现，当时沪指与创业板指的分化较大，创业板指明显强于沪指，当时创业板提前进入了牛市之中，当时点位上方仅有很少的套牢盘。所以，在资金积极做多中小创的情况下，2013年~2014年的资金线在牛熊分界线附近受到强大支撑。

　　我们再来看看目前的情况，从本周一开始，沪指就遇到了牛熊分界线的强大压力，创业板指是否向上有效突破了牛熊分界线还待确认，并且目前沪指、创业板指上方均出现了大量的套牢盘。

　　所以，这次资金线是调到历史底部，还是牛熊分界线位置，目前并不好断定。这需要不断有热点持续接力，那么市场调整的压力就会小得多。

　　再看目前沪指的技术面，2700点是一个双底的颈线位。2800点附近有一个缺口，以及年线的支撑，还有EXPMA的中期指标支撑。所以2700~2800点一带的支撑是比较强的。只要沪指在2700点以上运行，那么上升趋势就是延续之中的。

　　从周末的消息面来看，对于A股2月份以来的大幅上涨，1月份的金融数据被认为是重要利好推动。不过，央行今日披露的2月金融数据明显不及市场预期，令市场大感意外。

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　　这波反弹行情中，给人一种买啥涨啥，买到业绩巨亏的股票，反而可能吃连续涨停板。

　　火山君进一步研究发现，由于资金线遇到了强大的阻力，未来科创板或将分流现有A股资金，市场或将进入存量资金博弈的格局之中，未来市场个股分化或将加大。至于个股分化程度有多大，取决于后续新增资金的数量了，如果后续新增资金少，那么个股分化程度会大一些；如果后续新增资金多，那么个股分化程度会小一些。而资金线将监测到后续资金的变化情况。

　　从目前这波反弹行情来看，年报业绩预亏股是一道亮丽风景线。从1月31日以来，业绩预降风格指数最大涨幅在40%左右。同期基金重仓风格指数最大涨幅在15%左右，QFII重仓风格指数最大涨幅在19%左右。

　　从春节后的领涨个股来看，大部分呈现游资风格，如东方通信(行情600776,诊股)、岷江水电(行情600131,诊股)、大智慧(行情601519,诊股)（维权）、银之杰(行情300085,诊股)、中国人保、中信建投等连板个股。有专业人士发现，白马金融股（中信建投、中国人保）与绩差金融股（大智慧，银之杰）里面机构投资者很少，对手盘也就少，这利于游资展开炒作。

　　游资一般主要做短线，激发市场人气，不过炒作太疯狂，风险也会加大，如2015年下半年爆炒后的特力A(行情000025,诊股)，2016年下半年爆炒后的四川双马(行情000935,诊股)等。而股市需要持续的上扬，长线资金的贡献也是非常重要的。

　　所以，对于那些没有业绩支撑的业绩预亏股，以及游资爆炒后的个股需要谨慎，而对于那些机构青睐的业绩优良、成长确定性高、股价处于低位的成长股则需要留意。

　　在市场调整中，个股或将出现大分化，有可能出现强者恒强弱者恒弱的格局，这正是选股的好时机，经过调整考验的低位强势股之中，不排除有牛股诞生。如2011年聚龙股份(行情300202,诊股)上市后，不惧大盘调整，走出了独立行情，行情一直持续到2015年牛市巅峰，最终涨幅巨大。