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上一次它抄底后A股怒涨18% 这一份潜伏名单还不看看？
2019-01-29 20:40:03 来源：选股宝
险资终于要出手了。
昨晚（1月28日），银保监会发布重要消息，鼓励保险资金增持上市公司股票，拓宽专项产品投资范围，维护资本市场稳定。
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这是继去年10月18日郭树清就“险资入市”表态后银保监会的再次发声，时隔102天。
// “五大措施”看点 //消息公布当晚，银保监会新闻发言人肖远企详细列举了“险资入市”的5大措施：
1、鼓励保险公司使用长久期账户资金，增持优质上市公司股票和债券。
2、拓宽专项产品投资范围，加大专项产品落地力度。
3、支持保险公司开展价值投资、长期投资，研究推进保险公司长期持有股票的资产负债管理监管评价机制。
4、对于保险资金一般股票和重大股票投资等，进行备案与核准管理。
5、允许通过券商信托，化解股票质押风险
那么，这5大措施的看点在哪儿？
看点一：增量资金有多少？
据悉，2017年年底保险资金运用余额就近15万亿，股票和基金投资占比最高可达30%，即4.5万亿；而目前，险资实际投资比例才只有12.3%，大概1.8万亿，也就是说，增量资金最多可有2.7万亿。
当然，这一定是一个循序渐进的过程。
看点二：入市渠道有哪些？
当前，险企入市的方式仅有三种，参与定增、二级市场购买、以及大宗交易；但此次措施中提出拓宽专项产品投资范围，显然成为险企入市的第四种方式。
据悉，截至目前已有国寿资产等10家保险资产管理公司完成专项产品的设立前登记，目标规模合计1160亿元。其中，5单专项产品已经落地，完成投资约22亿元。
看点三：入市对象有谁？
从措施来看，险企此次入市的对象范围有俩，一是具有业绩保证的白马蓝筹，二是存在质押风险的绩优票；其中，化解质押风险是A股当前最棘手的问题之一，相较商资管和信托计划，险资无疑更有钱。
此前，人保资产安稳投资系列产品就发行300亿，打出的旗号就是纾困上市公司股权质押风险的保险专项产品。
看点四： “野蛮人”还会再现吗？
2016年的“宝万之争”成为险资化身野蛮人的标志性事件；因此，此次险资重新被鼓励入市，市场关注的焦点之一就是险资是否会重拾野蛮人身份。
显然，监管层对这一问题已有预防。此次表态中，特别强调依法合规问题，特别是其中提到的“保险资金重大股票投资”的问题，以后险资的股票投资，该备案的要备案，该核准的要核准。
// 险资入市，公认低点 //上一次险资被鼓励入市是在2015年7月8日。当日，原保监会发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》。
《通知》规定，险企投资单一蓝筹股票监管比例上限由5%调整为10%；增持蓝筹股票后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。
据当时数据统计，仅在2015年下半年间，就有26家公司被险资举牌，耗资超600亿元；与此同时，在险资贯穿的整个2016年中，沪指从最低2638点一路涨至最高3301点，收获逾18%的涨幅。
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参考上一次险资入市的时机来判断，显然只有当管理层达成一个公认低点的共识之际，才会鼓励险资入市。
目前，沪指为2594点，较之2016年的2638点还低，就当前的A股点位而言，“低点”已是公认，这一点也可从年内外资加速入场的表现看出；截止1月29日，外资新年已抄底逾400亿元。
用财经媒体人齐俊杰的话来说，既然投资者信心不会马上恢复，那么就用长期资金来增持市场。一方面可以起到稳定的目的，另一方面，低点进入，未来也会有很大的回报。外资已经抄底进来了，而公募基金，却遭遇到了普通投资者的赎回，规模停滞不前，唯一能够倚重的力量，就是大型的社保和保险，以及各类基金会。
// 大招祭出 //事实上，昨日发布的险资入市消息当属其二，其一是于上周1月24日，银保监会发布公告，将允许保险机构投资符合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券。
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市场人士指出，该条政策正是服务于央行创设的央行票据互换工具。
此前，央行发布公告称，为提高银行永续债（含无固定期限资本债券）的流动性，支持银行发行永续债补充资本，决定创设央行票据互换工具。
据悉，永续债的推出实为帮助银行补充其他一级资本，但因其期限过长，偿付顺序靠后、票息支付非强制，且含有减记条款或转股条款，所以投资者对永续债兴趣不大。
因此，央行特意创设央行票据，实则为永续债“托底”，而保险作为机构投资者，既具有庞大的资金体量，又属于超长期资金，若其参与，势必能保障银行顺利发行永续债。
值得注意的是，帮助银行发行永续债，实则是为了让银行有能力加大对实体经济的信贷投放，托底中国经济。正如央行货币政策司司长孙国锋近日撰文所说，银行资本不足已构成实质性约束，若不及时补充银行资本，将制约下一阶段合理的信贷投放。
由此来看，永续债属实体经济，股市属虚拟经济，此次保险年初相继下发两条消息，显然是双管齐下的做法，有点大招祭出的味道。
// 被险资盯上的名单 //最后再回到市场，既然险资入市的权限进一步放宽，那2016年上演的险资举牌潮是否会重现？
此前，精达股份(600577,诊股)、凯撒旅游(000796,诊股)、通威股份(600438,诊股)三只个股已相继被举牌；那接下来还会有谁？选股宝连夜整理了一份“被险资盯上的中小盘个股”名单，“前三”之中（韶能股份(000601,诊股)、天宸股份(600620,诊股)、南宁百货(600712,诊股)）今日全都触及涨停，并有两只封死。
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