重庆银行净利差连降两年低于同行 不良贷款余额增长近一倍

　　作为第一家在香港联交所上市的城商行，重庆银行(港股01963)（1963.HK）回A进程加速。

　　日前，证监会官网显示重庆银行A股IPO招股书预披露更新，该行拟公开发行A股股票不超过7.81亿股，募集资金用于补充该行核心一级资本。

　　长江商报记者注意到，经过前两年业绩大幅提升后，受到加大对资产减值损失计提的的影响，该行去年净利润增速明显放缓。年报显示，2018年重庆银行营业收入106.3亿，同比增长6.1%，营业利润46.22亿，同比减少2%，税前利润48.43亿元，同比减少1.1%。但得益于所得税费用大幅减少9.76%，该行净利润最终录得37.7亿元，同比微增1.2%。

　　随着业务规模不断扩大，重庆银行也通过多种方式进行融资“补血”。长江商报记者粗略计算，自2013年11月赴港IPO后五年间，该行通过定增、发行优先股、二级资本债券等方式累计募集资金约183.6亿元。但截至2018年末，该行核心一级资本充足率为8.47%，连续两年下降逐渐逼近监管红线。

　　去年营业利润减少2%

　　事实上，早在2007年重庆银行就递交A股上市申请，但此后转战港股IPO。2013年11月该行在香港联交所主板上市交易，成为第一家在香港联交所上市的城商行。2016年该行再次筹划A股上市，并于当年10月获得重庆银监局批复。

　　去年6月，重庆银行正式递交A股上市招股书申请稿，并得到证监会正式受理。日前，证监会官网显示重庆银行A股IPO招股书预披露更新。此次重庆银行拟在上交所上市交易，公开发行A股股票不超过7.81亿股，募集资金将在扣除发行费用后全部用于补充该行核心一级资本。

　　2016年至2018年，重庆银行分别实现营业收入96.03亿、100.15亿、106.3亿，同比增长11.8%、4.3%、6.1%；归属于该行股东的净利润为35.02亿、37.36亿、37.7亿，同比增长10.5%、6.4%、1.2%。尽管近几年来业绩保持向上趋势，但增速已明显放缓。

　　净利差收窄低于行业平均

　　利息净收入仍是重庆银行盈利的主要来源，但重庆银行的这一重要盈利指标却在不断收窄。

　　具体来看，2016年至2018年，重庆银行利息净收入分别为76.77亿、81.15亿、68.75亿，占当期营业收入的比例分别为80.11%、79.99%、63.43%。

　　其中，去年该行利息净收入同比减少15.27%，主要是由于新准则下部分交易性金融资产的相关收益不再计入利息收入，而在投资收益等其他收入中核算所致。按照与2017年可比口径，利息净收入为86.41亿元，同比增长6.49%。

　　但近三年内，该行净利差分别为2.23%、1.89%、1.78%，呈收窄趋势。该行称，主要原因是随着我国放宽对存贷款利率的管制，逐步推进利率市场化进程，以及货币市场利率波动加大，使得银行平衡风险与收益的难度加大。无法保证通过及时调整资产负债结构及定价机制从而有效抵消该等因素对于净利差的影响。

　　而2016年和2017年，可比银行净利差平均值分别为2.45%、2.29%，重庆银行该项指标并不占优势。

　　不良贷款余额两年翻番

　　资产端方面，2016年至2019年一季度末，重庆银行资产总额分别为3731.04亿、4227.63亿、4503.69亿、4577.08亿，“扩表”幅度明显。

　　随着业务不断扩张，重庆银行资产质量也出现波动。2016年至2018年各报告期末，重庆银行不良贷款额分别为14.42亿、24亿、28.81亿，不良贷款率分别为0.96%、1.35%、1.36%。这也意味着，该行不良贷款在两年间增长近一倍。

　　截至今年一季度，重庆银行不良贷款率余额31.29亿元，较上年末增加2.48亿元；不良贷款率1.41%，较上年末增加0.05个百分点；拨备覆盖率211.79%，较上年末下降14.08个百分点。

　　资本补充方面，长江商报记者粗略计算，赴港上市六年间，该行共计募集资金183.6亿元。2016年至2018年末，该行资本充足率分别为11.79%、13.6%、13.21%；一级资本充足率分别为9.82%、10.24%、9.94%；核心一级资本充足率分别为9.82%、8.62%、8.47%。虽满足现行监管要求，但其核心一级资本充足率已连续两年下降。

　　截至今年一季度末，重庆银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.38%、10.18%、8.73%，较上年末均有提升。