贵州银行启动第3次定增 业绩对比银行为H股上市银行

　　近期被传赴港上市的贵州银行，虽然目前为止靴子还没有最终落地，但面对持续的资本补充压力，贵州银行也一直在试图通过各种手段进行资本补充。

　　继去年发行二级资本债券后，贵州银行正在进行第三次增资扩股。证监会官网披露的该行定向发行说明书（申报稿）显示，其拟定增不超过30亿股，募资金额不超过63亿元。

　　值得注意的是，贵州银行在其定向发行说明书中所列举的6家业绩对比银行，均为H股上市银行，这似乎也从一个侧面印证了该行拟未来上市的首选地点。

　　启动第三次定增

　　已顺利募资56.46亿元

　　商业银行普遍面临着的资本补充压力，对于贵州银行来说也不例外。银保监会发布的商业银行主要监管指标显示，截至去年年末，商业银行平均资本充足率14.2%、一级资本充足率11.58%、核心一级资本充足率11.03%，而贵州银行这三项资本充足率指标则分别为12.83%、10.62%和10.62%。由此不难发现，该行资本充足率整体低于同期国内商业银行平均水平。

　　也正因如此，贵州银行自去年以来频频利用各种融资工具进行资本补充。2018年，该行先后分两期发行了共计28亿元的二级资本债券，以充实其二级资本。而在一级资本补充方面，该行也启动了第三次增资扩股。“为确保资本充足率达到监管要求，保障各项业务稳健增长”，贵州银行在其定向发行说明书中指出了此次发行目的。该行指出，内生资本已无法满足其资本补充的需求，引进外部资金进行资本补充，已是目前的必然选择。此次定向发行将有助于提升该行资本规模，为各项业务的快速、稳健、可持续发展奠定资本基础。

　　据了解，贵州银行主要面向贵州省内外优质企业法人单位进行定向增发，本次定向发行所有发行对象均以现金方式认购，其中新增投资者合计不超过35名。

　　资料显示，贵州银行于2012年9月份以遵义、安顺、六盘水三家城市商业银行为基础合并重组设立。截至2018年年末，持有贵州银行股权5%以上的主要股东共有3家，贵州省财政厅持有该行股份17.71亿股，持股比例为14.3%；中国贵州茅台(行情600519,诊股)酒厂（集团）有限责任公司，持有17.5亿股，持股比例为14.13%；贵安新区开发投资有限公司，持有10.5亿股，持股比例为8.48%。

　　定向发行说明书显示，贵州银行此次定增规模将不超过30亿股，发行价每股2.1元，发行完成后预计资本充足率将提升3.51个百分点。虽然目前这一方案尚在等待相关部门批复。但该行2018年年报显示，其第三次增资扩股已募集到25.89亿股，募集资金合计56.46亿元。由于该行股东人数超过200人，根据相关规定，此次定向发行需报证监会核准。

　　据了解，自成立以来，贵州银行还曾于2015年7月份和2017年12月份进行过两次增资扩股。

　　业绩对比银行

　　均为H股上市银行

　　虽然贵州银行通过发行二级资本债券、定向增发使得其资本得到一定补充，但业务规模的不断增长仍将对其资本形成持续压力，尽快登陆资本市场、继续扩宽资本补充渠道，同样是该行未来的一个目标。

　　此前，市场曾传出该行拟登陆港股市场上市的消息，《证券日报》记者发现，在该行定向发行说明书中，其涉及业绩、资产质量等多项指标选定的可比银行，包括了江西银行(港股01916)、甘肃银行(港股02139)、中原银行(港股01216)、天津银行(港股01578)、徽商银行(港股03698)和重庆银行(港股01963)，而这6家银行恰恰全部为H股上市银行，这似乎也从一个侧面印证了贵州银行拟未来上市的首选地点。

　　《证券日报》记者了解到，对于银行来说，相较于A股市场，尽管赴港上市的筹备时间相对较短，更便于达成IPO，但港股市场对于内地银行的估值普遍不高。投资者对于这类银行的热情也日趋冷淡，近年来，多家银行公开发售发行均出现了认购不足的情况。

　　尽管面临资本补充的压力，但贵州银行去年业绩还是表现较好。年报显示，该行2018年实现净利润28.83亿元，同比增长27.84%。贵州银行资产规模在2018年突破3000亿元关口，截至2018年年末，贵州银行总资产达3415亿元，增幅19.25%。

　　该行资产质量有较大提升，截至2018年12月31日，其不良贷款率为1.36%，较2017年年末下降0.24个百分点。不良贷款率显著低于可比银行和全国商业银行水平。

　　近年来，随着众多银行实现上市，上市银行队伍中出现了越来越多的“同城兄弟”，而若未来贵州银行实现IPO，贵州省内也将迎来两家本土上市银行。年报显示，已在A股市场上市数年的贵阳银行(行情601997,诊股)在资产规模和净利润上均领先于贵州银行，而后者在净利润增速上则表现更为强劲。而在资产质量上，两家银行基本持平。