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白马股“爆雷”部分基金提前出逃
2019-11-01 08:50:24 来源：金融投资报
近日，包括华润三九(000999,诊股)、白云机场(600004,诊股)在内的多只白马股曝出业绩“地雷”，股价大跌，引发市场担忧。白马股向来是公募基金等机构的重仓对象，如果白马股“爆雷”，众多机构将受到影响。结合最新公布的上市公司三季报和基金三季报来看，在今年三季度，索菲亚(002572,诊股)、华润三九等部分个股已提前被基金大幅减仓；业绩下滑的白云机场三季度被基金加仓，四季度以来股价已连续下跌，或将伤及部分机构。
基金提前从两股中出逃
索菲亚（002572）10月30日晚间披露三季报，公司前三季度实现营收53.12亿元，同比增长4.03%；净 利 润7.2亿元 , 同比增长4.05%；基本每股收益0.79元。其中第三季度净利3.29亿元，同比增长1.87%。季报显示，受市场整体环境影响，六、七月份终端客流下降明显，接单增长放缓，对三季度业绩增长稍有影响。而在2016年、2017年，索菲亚业绩增幅曾达到45%和37%，受到众多机构的喜爱。随着业绩增长放缓，机构撤出迹象明显，今年三季度机构继续减持索菲亚。10月31日开盘，索菲亚股价大跌，盘中一度接近跌停。
不过公募基金已提前大幅减仓。光大优势二季度末原本持有1344万股位列前十大流通股东之一，但到了三季度末，该基金减持退出十大流通股东之列，且也不再重仓持有该股。光大中国制造2025、富国研究精选、光大多策略优选也均有所减持。整体来看，三季度末共有13只基金重仓该股2185万股，较前一季度末减持了1840万股。目前持有该股较多的是景顺长城精选蓝筹、景顺长城核心竞争力，分别持有900万股和800万股。其余基金持股数不超过120万股。
三季度公募基金也提前减仓了华润三九。前三季度，华润三九实现净利润19.69亿元，同比增长77%，看似业绩不错，但扣非后净利润仅同比增长15%。其中，第三季度扣非后的净利润1.99亿元，同比下降20.05%。受此影响，华润三九30日低开低走，收盘几近跌停。
北上资金、社保基金以及QFII、国家队等悉数出现在华润三九前十大流通股东名单上。其中北上资金在三季度大举买入增持1687万股，总持股数增至9723万股。位列第三大流通股东的全国社保基金一零三组合则持有3000万股，较前一季度末减持了999万股。
从公募基金的角度看，今年三季度末共有7只公募基金将华润三九纳入前十重仓股之列。合计持有股数为77万股，较前一季度末减持了766万股之多。减持较多的基金包括博时精选、建信中证500指数增强、大摩多因子策略等，显然公募基金已提前出逃。
多家机构或踩雷白云机场
与上述情况不同的是，部分近期业绩“爆雷”或股价回调明显的白马股三季度获得了基金加仓。白云机场和生益科技(600183,诊股)是较为典型的例子。
白云机场10月28日晚间公布的三季报显示，公司前三季度累计实现营收58.33亿，同比仅增0.5%，归属于母公司股东的净利润5.73亿元，同比下降37.6%。10月29日一开盘，白云机场就迅速下挫至跌停。其后两个交易日，白云机场再度下跌，至10月31日收盘股价已经跌7月初的开盘价以下。
白云机场向来是各路机构的青睐对象。其前十大流通股东中，除了北上资金，还有汇金公司以及社保基金一一零四组合、一零一组合、一一五组合、一零九组合。这些机构在三季度增减持操作各不相同。社保基金四一四组合曾在二季度末持有2749万股，三季度末该基金大举减持，退出了前十大股东行列。
从公募基金的角度看，三季度末87只公募基金持有白云机杨1.29亿股，较前一季度末增持了2094亿股。易方达中小盘持有5000万股，持股数较前一季度末未变。兴全合宜持有2340万股，较前一季度末减持了1195万股。广发稳健增长、易方达科讯等多只基金在三季度增持。
不过在季报公布前，白云机场的股价已出现连续调整，其中不排除部分机构已经出货。
生益科技业绩虽然没有“爆雷”，但股价却大跌。季报显示，公司前三季度营业收入94.7亿元，同比增长5.53%；归属于母公司股东的净利润10.4亿元，同比增长28.66%；每股收益0.48元。业绩表现仍然称得上稳定，但该股股价 30 日接近跌停。这或许与前期涨幅较大有关。三季度生益科技股价涨幅高达65.7%。
而公募基金也在三季度蜂拥而入重仓生益科技，WIND数据显示，三季度末共有175只基金重仓生益科技共1.54亿股，较前一季度末增持了1.43亿股。如果这些基金买入的时间为三季度前半程，那么即便考虑到近期的调整，这些基金也有获益空间。
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