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2000多只基金密集披露三季报 绩优基金经理看好优质行业龙头
2019-10-24 08:50:13 来源：证券日报
继南方1年-3年国开债在10月18日披露了三季报之后，10月22日、23日仅两天时间，就有高达2000多只基金披露了2019年三季报，共涉及到62家基金公司。《证券日报》记者注意到，在对后市行情的展望中，绝大多数基金经理都表示，今年第四季度大概率会延续三季度的波动行情，A股市场上仍存结构性投资机会。
绩优基金将如何在四季度展开资产配置？
《证券日报》记者筛选了今年以来回报率在55%以上的主动管理基金，发现绩优基金经理在展望后市时出现了较高的一致性，上述基金经理纷纷表示，四季度将重点配置优质行业的龙头公司，医药、消费、科技、先进制造等行业符合产业和消费升级的趋势。
三季度A股市场结构分化
四季度行情大概率延续
“今年三季度期间，沪指围绕2900点展开长期震荡，科技股走出独立行情，科技主题基金也在此期间迎来业绩的爆发”——多位基金经理在总结三季度行情时的表述比较相似。在展望四季度股市表现时，他们表示四季度行情或将延续三季度的结构分化行情。
交银成长30混合的基金经理郭斐在三季报中提到，三季度期间，消费股、医药股的走势不断强化，更让人欣喜的是，科技股强势崛起，成为三季度弱市里最亮的那颗星。
华安沪港深外延增长灵活配置的基金经理崔莹回顾称，三季度宏观数据除了地产略好于预期外，整体低于预期，反应实体需求疲软，靠加杠杆的方式来推动地产增长的手段效果越来越有限，地产周期调整不是已经结束，而是还没有开始调整。另外，从海外主要经济体PMI快速下行的趋势来看，预计四季度的外需情况也不容乐观。
汇添富创新医药混合的基金经理刘江和郑磊也持有类似的观点，他们认为，三季度国内市场以震荡为主，国内外环境似乎都有所缓和，在一定程度上左右了市场的风险偏好，整体而言，宏观环境仍然充满了不确定性。在这样的背景下，而医药领域受益于需求刚性、稳定的特征，整体业绩趋势较为确定。
嘉实新兴产业股票的基金经理归凯总结到，三季度期间，在贸易摩擦背景下全球主要经济体经济增长乏力，国内经济也继续承压，从市场表现看，三季度仍是个结构分化的市场，中小创指数显著跑赢大盘指数，其中表现突出的板块包括电子、医药、计算机、食品饮料、军工等，而以钢铁、采掘、房地产为代表的顺周期行业则大幅跑输市场。
绩优基金经理谈后市操作
将重点配置优质行业龙头
在回顾三季度行情及资产配置的操作后，部分基金经理也在基金三季报中对四季度行情进行了展望。《证券日报》记者注意到，多位基金经理均表示，将重点配置优质行业的龙头公司，符合产业和消费升级趋势的行业将会出现较好的投资机会，如医药、消费、科技、先进制造等板块。
汇安丰泽混合的基金经理戴杰表示，在未来相当长一段时间里，A股市场的机会是结构性的：优质的消费和医药公司目前看来并没有显著高估；在5G推进的大背景下，TMT行业基本面会出现回暖，但也难以出现前几年那种系统性和可持续性很强的板块性机会，这些行业里面可能只有少数优质的公司能走出来。
交银成长30混合的基金经理郭斐表示，展望2019年第四季度，以5G为引领的新一轮科技产业上行周期、以芯片为代表的产业转移大趋势都越发明确：“但正如罗马城不是一天建成的，科技股的波动特性常给人以烦恼而又甘甜的滋味。我们坚信，进入2019年，科技新周期方才展开了其壮丽画卷的一角，成长股投资的精彩或许才刚刚开始。”
海富通内需热点混合的基金经理黄峰在三季报中提到，展望第四季度，预计市场整体波动不大，但个股波动将加剧，特别是部分龙头资产的估值水平较高，相比上半年估值风险明显加大。 他表示，四季度海富通内需热点混合仍将以中长期视角下的优质龙头资产为核心，依据基本面的变化和估值的合理范围做个股性调整与风险控制。
民生加银城镇化混合的基金经理柳世庆在对后市的行情展望中表示，城镇化进程依然持续，受益于成镇化进程深入，人民生活水平提高，如食品饮料、医药、机械、新能源等板块依然会有较好的表现。柳世庆认为，上述板块的行业景气度依然能够有较好的持续性，在估值合理的情况下，市场依然存在较好的结构性投资机会。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
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