最高收益超40% 基金公司去年自购基金30亿元初尝甜头

　　今年以来，在股市连续反弹的背景下，大部分基金获得较为丰厚的收益。其中，自购基金年内最高收益率超40%，让自掏腰包认购的基金公司和基金经理获利颇丰。

　　去年四季度末，A股市场呈现较大幅度的波动，从资产配置上来看，自购产品更能够反映一家基金公司的投研实力，部分自购产品主要重仓了金融以及大消费类股。

　　自购基金收益均为正

　　2018年公募自购金额超30亿元，创下历年来的新高。

　　据《国际金融报》记者梳理，这主要源于三方面：一是去年年初公募掀起自购潮，比如，鹏华基金先后在去年1月、4月发起全员跟投，并承诺持有期限至少在1年以上；二是去年有多只发起式基金成立，按照规定，发起式基金需基金管理人认购不少于1000万元；三是去年下半年市场逐渐趋底，多数权益类基金陷入“好做不好发”困境，为了产品营销和提振市场情绪，基金公司只好背负风险自掏腰包认购。

　　Wind数据显示，去年共有84家基金公司认购旗下249只产品，共出资32.48亿元。从自购金额来看，中银国际证券以近3亿元的出资排在首位，易方达、国泰、广发、华夏、银华基金排在二至六位，且自购金额均超过1亿元。

　　从自购类型来看，去年基金公司自购债券型基金金额占比过半，达17.58亿元；自购混合型基金10.08亿元；自购股票型基金4.62亿元；自购QDII基金0.2亿元。

　　那么，这些自购基金在今年的表现如何？

　　数据显示，截至2月27日，可统计的154只自购基金均实现年内正收益，平均收益率为7.38%。其中，华宝中证全指证券ETF（联接）、永盈惠添利、国泰优势行业年内收益率排名前三，分别为40.54%、34.76%、27.92%。

　　据了解，曾在去年1月创下公募基金史上首例全员跟投，同时总经理、分管权益投资副总经理、基金经理分别出资申购100万元的鹏华策略回报，起初重仓了贵州茅台(行情600519,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、美的等白马股，但在市场风格发生转换的情况下，去年全年业绩并不太理想。

　　不过，今年以来，由于大盘强势反弹，鹏华策略回报业绩明显回暖，截至2月27日，该基金年内收益率为17.69%，跑赢同类平均12.11%的收益率。

　　鹏华策略回报基金经理王宗合在去年四季报中表示，价值成长类蓝筹股表现较弱。该基金在对市场保持相对中性看法的前提下，寻找从行业和个股角度，估值在底部、2019年业绩有成长的一些细分子行业。主要集中加仓一些 TMT 品种，包括计算机、5G 相关标的，对组合适当做了一些均衡调整。

　　同样是自购，东方红恒元五年定开混合今年以来收益率为12.8%，目前该基金仍处在建仓期。不过，对比去年-2%的收益率来看，该基金有可能在年初加仓。

　　另一只被自购3000万元的东方阿尔法精选A，成立之初规模仅为5亿元，去年收益率为-17.89%。截至目前，该基金年内收益率已经接近20%，大幅跑赢同类平均收益率。

　　反映背后的市场看法

　　今年以来，基金募集市场暂未出现爆款产品和大型认购等现象。Wind数据显示，截至2月27日，共有15家基金公司发起认购，共认购21只基金，合计净申购金额为2.7亿元，同比有所下滑。

　　巴菲特曾说过：“时间是好投资者的朋友，坏投资者的敌人。” 在公募基金用自家真金白银认购旗下产品后，其所带来的投资收益除了会影响基金本身业绩排名外，还会影响到基金季报和年报的业绩。故而，也能反映出基金公司对后市的看法。

　　南方基金相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，发起式基金将基金管理人与投资者的利益深度捆绑，充分体现了坚定为客户创造价值的责任和使命，展示了公司对中国资本市场和自身投资管理能力的信心。

　　对于2019年市场，南方基金相关人士认为，大概率出现震荡走势，整体上存在较多的结构性机会，有利于通过选股获得超额收益。当前，中国经济已经处于转型升级的关键点，更多需要依靠稳杠杆、促改革、提效率来实现中长期所谓新旧增长动能的切换，而非一味刺激传统产业。

　　风险方面，主要集中于行业的景气下行导致的企业盈利下滑风险。因此，2019年大概率是震荡市，投资者需要具备“逆向投资”的思维。在市场上涨时要控制风险；在市场下跌时，更要看到中国经济的长期韧性和内生市场巨大带来的回旋余地。

　　至于投资方面，低估值高分红的金融股将是大盘的稳定器，国际机构投资者对长期增长稳定性高的消费类企业青睐有加。而科技成长类公司的机会在于推陈出新、提升效率或者以科技引领消费趋势。各类投资机会并行，需要耐心寻找真成长标的，以合理价格买入，或者耐心持有，以时间换空间，获取价值回归或稳健分红带来的高确定性收益。