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“聪明钱”看好消费股 消费主题基金低位布局！
2019-01-28 14:30:04 来源：投资者网
基于基本面、政策面、资金面三方面优势支撑，消费升级成为A股2019年的新热点。春节临近，投资者对大消费板块热情逐渐升温，数据显示，截至1月18日，食品饮料板块自5178点以来取得8.46%正涨幅，位居28个申万一级行业第一，银行、家用电器位居二三，其中，食品饮料和家用电器均属典型的消费行业。
天相投顾统计显示，2018年四季度，基金增持市值居前的个股集中在房地产、消费品及服务、信息技术等行业。消费品及服务领域的永辉超市(601933,诊股)是公募基金增持市值第二大股，增持市值达32.78亿元；该领域的温氏股份(300498,诊股)亦受青睐，增持市值达24.56亿元。
三大因素推热消费板块
为什么消费板块受到如此多资金的青睐？业内表示，主要有三方面的因素。
第一是基本面上，相关板块盈利能力更强，且具有很好的盈利持续性。数据显示，食品饮料、家用电器2018年三季度ROE分别为16.01%、15.25%，在28个申万一级行业位居一二；此外，在过去十年中，食品饮料、家用电器行业ROE水平稳居行业前三。
永赢基金表示，剔除汽车和石油制品后，2018年的消费增速仍然相对稳定。“2018年社会消费品零售总额增速出现明显的下滑，不过剔除石油制品和汽车消费后，可选消费增速在下半年开始才有所下滑，而相对后周期的必选消费增速全年仍基本维持平稳。”
其次是政策面上，包括商务部、发改委、工信部、多部委、财政部等在内的多部委密集发声，对扩大国内消费市场，促进消费升级，纷纷提出多项重大举措。1月18日，发改委、商务部、国家市场监管总局三部门提出，适应居民消费从注重“量”的满足向追求“质”的提升，统筹实施消费升级行动计划。消费已然成为我国经济发展第一推动力，消费对GDP贡献率从2010年的44.9%逐渐上升到2018年9月底的78.0%，成为稳定经济增长的中流砥柱。
第三是资金面上，外资更青睐消费股。截至2019年1月18日，陆股通净年内流入规模已达到约332亿元，超过2018年月均流入245亿元水平，结构上主要布局食品饮料、家电、电气设备等行业。2019年，随着QFII额度的提升、A股继续纳入国际重要指数，以及相关权重的大幅增加、沪伦通等措施的落地，业内预计，外资流入消费板块的强度有望进一步增加。
相关主题基金受关注
梳理数据，《投资者网》发现，基于行业稳健特点、政策东风和市场低位建仓，自2018年10月后，基金公司方面已在陆续发布关于消费主题的产品。
在永赢基金权益投资总监李永兴看来，随着消费总量增速逐步攀升，消费形态全面转型升级，细分行业消费需求变迁升级，未来相对看好医疗服务、教育、新零售和食品饮料等细分子行业。因此，成立数月的永赢消费主题灵活配置混合基金仓位灵活，主要关注盈利增长稳定、能涨抗跌的大消费板块，且次新基金建仓谨慎，严控风险。
华夏新兴消费混合基金则主要关注两方面：一是新兴科技消费，如云计算、5G、教育、手游、互联网金融等具有广阔市场成长空间的行业子板块；二是长期深耕消费成长的企业，如珠宝黄金、化妆品、保健品、新零售、白酒家电等受益于内需消费升级的行业子板块。
而正在发行的富国消费升级混合投资标的覆盖沪港深三地，投资港股比例占基金股票资产的0-50%。据悉，富国消费升级由金牛基金经理、有八年港股投资经历的汪孟海领衔，根据数据，截至1月21日，其管理的富国沪港深价值精选混合任职回报30.39%，在同类579只灵活配置型基金中位居前5%。
汪孟海称，港股与A股具有强烈互补性，将投资消费升级过程中的食品饮料、医药生物、家用电器、传媒、教育科技等领域的核心资产公司。（思维财经出品）
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