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A股震荡私募淘汰赛加速：5月证券私募规模缩水126亿，小私募两月消失275家！
2019-06-25 21:35:12 来源：每日经济新闻
图片来源：摄图网
受A股市场波动影响，2018年2月证券私募规模开始缩水，持续到2019年4月才缓解，不过在2019年5月证券私募规模再度缩水，较4月减少125.90亿元，而私募规模缩水原因主要是客户赎回与业绩下滑。
值得注意的是，在震荡行情中，私募行业加速淘汰进程，数据显示，4月有219家规模在5000万以下的私募从市场中消失，5月有56家规模在5000万以下的私募消失。也就是说，在4月~5月，合计有275家5000万以下规模的私募从市场中消失了。
5月证券私募规模缩水126亿元
受A股市场波动影响，2018年2月证券私募规模开始缩水，持续到2019年4月才缓解，不过在2019年5月证券私募规模再度缩水，较4月减少125.90亿元，而规模缩水原因主要是客户赎回与业绩下滑。从数据来看，今年5月股票策略私募收益遭遇明显回撤。以股票策略产品为例，前4月最高收益为420.79%，而前5月仅为391.36%，而且实现翻倍的产品数量也从51只回落至34只。另外根据私募排排网数据，5月份私募新产品的发行大幅下降，单月发行私募产品973只，相较年内高点4月的1737只大幅减少。具体数据来看，进入2019年，私募基金发行数量瞬间放大，3月份和4月份进入爆发期，新发行私募证券投资基金数量分别高达1444只和1737只，创最近一年来的新高，而5月份则有所下降，单月发行973只。
私募排排网数据显示，在2019年5月份，八大策略的私募基金表现较差。正收益率比例最高的为固定收益，高达82.31%的产品获得正收益率。其次是管理期货策略和相对价值策略，分别66.85%和65.97%的产品为正收益率。而产品数量最多的股票策略，只有18.44%的产品月度收益率为正，仅略高于事件驱动策略。另外，共计有36只产品上半年实现了超过100%的收益，其中更有6只产品今年以来收益率超300%。
从百亿级大型股票私募机构上半年的成绩单来看，今年上半年多数百亿级股票私募仍然有较为稳健的正收益表现。私募排排网数据显示，景林资产、高毅资产、淡水泉投资等业内知名的百亿级股票私募机构，旗下均有超过一半的产品在今年上半年实现两位数正收益。景林资产、高毅资产旗下产品的业绩依旧延续了此前几年的突出表现。
对此有业内私募人士告诉《每日经济新闻》记者，对于小私募来说，高收益大多因市场行情与自己的投资风格相契合有关，所以注定了这样的收益难以持久。大型私募虽然在某一年的收益并不出众，但是凭借良好的风控与覆盖面较广投研团队，更能在变幻的市场环境中长期生存下来。
5000万规模以下私募消失200多家
在经过一季度的上涨之后，市场在二季度陷入调整之中，根据基金业协会数据显示，截至2019年5月底，基金业协会已登记私募基金管理人24307家，已备案私募产品77465只，管理基金规模13.31万亿元，较4月减少26.26亿元。其中已备案私募证券投资基金38190只，基金规模2.34万亿元，较4月减少125.90亿元。同期A股市场也是遭遇了惨淡的5月，5月创业板指跌8.63%、深证成指跌7.77%、沪深300指数跌7.24%。截至2019年5月底，从私募基金管理人的规模来看， 规模在100亿元及以上的有252家，规模在50亿~100亿元的有289家，规模在20亿~50亿元的有682家，管理基 金规模在10亿~20亿元的有833家，规模在5亿~10亿元的有1196家，规模在1亿~5亿元的有4416家，规模在0.5亿~1亿元的有2327家。截至2019年5月底，已登记的私募基金管理人有管理规模的共21316家，平均管理规模6.24亿元。
就私募行业来看，中小私募由于管理规模较小，船小好调头，操作手法往往比较激进灵活，也容易获取更多的超额收益，但是投研能力与风控措施没有跟上的话，“翻船”的私募并不在少数。从基金业协会披露的数据来看，截至5月底，国内私募基金管理人数量较4月减少81家，从减少的私募管理人数量对应的管理规模来看，主要集中在无管理规模和管理规模5000万元以下两类。
据基金业协会数据显示，截至2019年5月底，有11321家私募的管理规模在5000万以下。而截至今年4月底，5000万规模以下的私募合计11377家。也就是说，在5月，有56家规模在5000万以下的私募从市场上消失了，还有两家私募掉出百亿级私募行列。
另外对比今年基金业协会披露的3月、4月数据来看，从今年3月底的数据来看，合计3044家登记备案私募没有管理规模，而管理规模在5000万元以下的私募合计11596家，也就是说，在今年4月、5月份期间，合计275家管理规模在5000万以下的私募从市场上消失了。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
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