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科创板股票异常交易实时监控细则正式发布

2019-06-16 12:25:02 来源:证券时报

  上海证券交易所昨日发布《科创板股票异常交易实时监控细则》。证券时报记者发现,《监控细则》从交易机制完善、交易信息公开、会员协同监管、异常波动及异常交易监管等方面综合施策,防范市场大幅波动。

  值得注意的是,上交所此次公开股票异常交易监控标准,在境内和境外成熟市场均尚属首次,是上交所科创板交易监管工作的一项重大创新。

  针对科创板企业的特点,《监控细则》设定了有效申报价格范围。如细则第七条规定,买卖科创板股票,在连续竞价阶段的限价申报,买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

  记者了解到,目前香港市场、日本市场以及芝加哥商品交易所、欧洲期货交易所等交易所均采用了价格申报范围机制,主要目的是防止出现错单、恶意拉抬打压股价等异常交易行为。据上交所方面介绍,在确定价格申报范围的具体参数时,上交所进行了反复测算及论证,并充分考虑了对市场流动性的影响,只对偏离市场价格较大的高价买单和低价卖单进行限制,平缓价格波动。

  科创板股票交易还将采用盘中临时停牌机制。细则显示,科创板股票竞价交易中,无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%的,以及较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过60%的,均属于盘中异常波动,上交所将实施盘中临时停牌。据介绍,单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟;盘中临时停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报,复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。

  上交所有关负责人表示,这可在股价出现大幅波动时,一定程度缓解过热的投机炒作氛围。同时,适当提高停牌阈值和缩短单次停牌时间,尽量减少对市场交易连续性的影响。

  此外,为有效保护投资者合法权益,上交所还对科创板市价申报的处理方式进行优化,当市场价格快速波动时,防止市价申报以超过投资者预期的价格成交,降低投资者交易风险。如细则第八条指出,买卖科创板股票,在连续竞价阶段的市价申报,申报内容应当包含投资者能够接受的最高买价(即买入保护限价)或者最低卖价(即卖出保护限价)。

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