国融证券风控被指流于形式:两业务遭暂停 今年降级风险大增

　　中国网财经6月10日讯（记者 梁冀）国融证券今年“有点烦”。2019年即将过半，统计显示，截至目前，证监会证券基金机构监管部共发出了5份证券类行政监管措施决定，其中4份涉及国融证券。

　　5月21日，证监会发布关于对国融证券采取限制业务活动措施的决定。这份落款日期为5月10日的函件显示，证监会认定国融证券债券交易存在三大问题：一是风险控制流于形式，存在风控系统中大量预警信息未处理、风控数据与交易系统数据不一致等情况；二是经营管理混乱，人员隔离、岗位隔离、业务隔离要求没有落实；三是业务管控缺失。

　　证监会表示，国融证券分别违反了《证券公司监督管理条例》中证券公司“应当按照审慎经营的原则，建立健全风险管理与内部控制制度，防范和控制风险”、《证券公司内部控制指引》中“主要业务部门之间应当建立健全隔离墙制度”以及《证券公司客户资产管理业务管理办法》中“应当将客户资产管理业务与公司的其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用，防范内幕交易和利益冲突”等规定。

　　证监会决定对国融证券采取限制债券自营业务6个月（已持有存量债券可以卖出，不得新增买入，为防范流动性风险而从事的必要债券交易除外）、暂停资产管理产品备案1年（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行产品除外）的行政监管措施。

　　同日，证监会还分别发布了对国融证券资产管理事业部总经理陈冬涛和资产管理事业部的分管副总经理王晨昱的相关行政监管措施决定。

　　据中国网财经记者了解，国融证券债券自营和资管业务去年表现亮眼。2018年年报显示，国融证券去年债券自营投资年化收益率为15.04%；资管业务2018年收入为6022.94万元，同比增加97.27%，而同期经纪和投行业务则分别减少了16.13%和40.98%。

　　债券自营和资管备案被限制，将对国融证券产生何影响？中国网财经记者就此致电致函国融证券方面，相关工作人员表示：“一切以公告为准”。国融证券在公告中表示，上述监管措施不会对公司的业务、财务状况构成重大不利影响，目前公司经营情况正常，存量资管产品申赎及ABS备案不受影响，流动性风险可控。公司将进一步强化内控，从严执行各项监管规定，规范开展各类业务。

　　多名负责人被采取行政监管措施

　　除部分业务被采取限制措施外，国融证券多名业务负责人也被采取出具警示函措施。

　　3月11日，因国融证券“内部控制存在重大缺陷、经营管理混乱”，证监会向国融证券总经理张智河、固定收益事业部分管副总经理兼部门负责人李涛以及合规总监柳荫3人出具警示函。

　　函件显示，国融证券在《中国人民银行 银监会 证监会 保监会关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》（银发〔2017〕302号）发布实施后新增表外债券代持业务，债券自营业务条线投资经理均配有交易账号和权限、且存在自行发出投资指令和下单的情况，资产管理二部与负责投顾的财富管理二部人员混合办公，部分债券交易审批时间晚于交易时间，风控系统中大量预警信息未处理、部分风控数据与债券交易系统数据不一致，对公司投顾产品“邻水融富1号”从公司资管产品“日鑫多利”买入债券、公司投顾产品“邻水融富1号”向公司投顾产品“聚垚融富2号”卖出债券缺乏有效监控。

　　5月21日，证监会发布对国融证券资产管理事业部总经理陈冬涛出具警示函的行政监管措施。

　　除前述4人收到警示函外，国融证券资产管理事业部的分管副总经理王晨昱因前述公司违规事项，被证监会采取认定为不适当人选的监管措施。据了解，如果被证监会采取认定为不适当人选的监管措施，那么两年内不得担任证券公司资产管理业务或者债券业务相关职务。同时，国融证券应当在收到认定为不适当人选决定书之日起30个工作日内，作出免除王晨昱现有职务的决定。

　　今年分类评级或遭下调

　　上述罚单除了可能影响国融证券的业绩外，其恐怕还要面对分类评级下调风险。

　　按照证监会颁布的《证券公司分类监管规定》，证券公司被采取出具警示函，责令公开说明，责令参加培训，责令定期报告，责令增加内部合规检查次数的，每次扣1分；被采取公开谴责，限制业务活动，暂不受理与行政许可有关文件，暂停核准新业务或增设、收购营业性分支机构申请的，每次扣2.5分；董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被认定为不适当人选或被撤销任职资格的，每次扣3分。

　　中证协2018年券商分类评级结果显示，国融证券被评为BBB级，参评的98家券商中，评级在A级及以上的券商有40家。据了解，国融证券2017年被评为BB级，去年评级上升是因为被评为优秀国家级投教基地。

　　根据《证券投资者保护基金管理办法》和《证券公司缴纳证券投资者保护基金实施办法（试行）》相关规定，投资者保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。如果国融证券从BBB下滑至C，其投资者保护基金的缴纳比例将由1.5%升至2.5%。若国融证券2019年营收与2018年持平，其投资者保护基金需多缴864万元，占其净利润的约15%。