黄红元：设立科创板并试点注册制须有“四个敬畏”

　　本报讯 记者周轩千报道 日前，由中国证券监督管理委员会研究中心、中国证券投资基金业协会、上海市金融工作局、上海市文化和旅游局共同主办，上交所资本市场研究所和上海市虹口区人民政府联合承办的第九届北外滩财富与文化论坛在沪举行。上海证券交易所党委书记、理事长黄红元在论坛上表示，设立科创板并试点注册制，是资本市场支持科技创新的重要举措，也是上海国际金融中心和科创中心建设的一个重要结合点。今年2月份，证监会主席易会满提出，推进资本市场持续健康发展，要坚持“四个必须，一个合力”的工作理念。上海证券交易所在设立科创板并试点注册制的准备工作中，同样秉持这“四个必须，一个合力”的工作理念。

　　黄红元表示，“四个必须”，第一是必须敬畏市场。科创板强调发行人信息披露第一责任和诚信义务，发挥中介机构专业优势和核查把关作用。交易所将以全公开、分行业、电子化、问询式的审核方式，督促发行人把自身真实情况说清楚、讲明白，努力问出一个“真公司”；保荐机构和机构投资者根据专业能力和经验，对企业的质量做出判断和选择，代表市场选出“好公司”。第二，必须敬畏法治。这次改革试点有法可依、有章可循，每项制度规则都根据法律法规制定，同时发行人是第一信息披露人，中介机构有尽职调查义务和核查把关责任。上市后一旦出现财务造假等问题，发行人和中介机构都将承担巨大的民事责任和刑事责任。此外，还需要完善法治建设，大幅提高违法违规成本，建立健全与注册制相适应的证券民事诉讼机制。第三，必须敬畏专业。我国资本市场发展取得了巨大的历史性成就，但也是在新兴加转轨的社会经济环境下建立发展起来的，多年来积累了不少问题，体现为运行机制不适应、不匹配、不健全。针对这些问题，上交所在设立方案和制定规则时，从实际出发，遵循金融发展规律，借鉴国际市场中已被证明有效的经验，并予以吸纳。同时，针对科创企业的特殊性，建立专业化的审核机制，不断提升专业水平能力。此外，中介机构更要发挥自身专业优势，发挥“看门人”的作用。第四，必须敬畏风险。设立科创板并试点注册制是大事，防控风险是第一要义。在科创板发行上市审核、发行承销、交易机制、退市制度、投资者示范性管理等各个关键环节，都充分体现出控风险的要求。对科创板可能面临的风险，上交所丝毫不敢松懈，高度注重风险的评估和分析。同时，上交所还将强化自身的廉政建设，努力把科创板打造成为中央放心、投资者满意的“廉洁板”。

　　“一个合力”，就是设立科创板并试点注册制离不开方方面面的支持。黄红元表示，这是一项重大工程，涉及资本市场一系列重大基础性制度改革，任务艰巨。同时，这也是一个新生事物，在发展初期难免出现一些不及预期的现象，需要社会各方既积极参与又适当包容，凝聚共识，多加呵护，共同保障设立科创板并试点注册制尽快落地，平稳运行。

　　上海市副市长吴清在论坛上表示，上海国际金融中心建设已经进入冲刺阶段，上海正在按照人民银行等八部委发布的《上海国际金融中心建设行动计划（2018—2020年）》部署要求，从扩大对外开放、深化改革创新、集聚优势资源、增强市场功能、防控金融风险等方面持续发力，加快打造全球资产管理中心、跨境投融资服务中心、金融科技中心、国际保险中心、全球人民币资产定价和支付结算中心、金融风险管理与压力测试中心，并打造国际一流的金融生态环境。上海已经建立了较为完备的金融市场体系，成为中国大陆金融对外开放的最前沿、金融改革创新的先行区和国内金融发展环境最佳的地区之一。2018年上海金融市场成交总额达1645万亿元，同比增长15%；直接投资额达9.6万亿元，同比增长26%。截至2018年底，在上海的持牌金融机构达1605家。

　　此外， “上海金融科技园区”也在此次论坛上揭牌。据悉，“上海金融科技园区”拟建于虹口区杨树浦路61号，地处北外滩金融集聚区和提篮桥历史文化风貌区，区位优势显著。园区计划通过对距今已有90年历史的巴洛克风格老建筑——“远东第一库”永兴仓库进行改建而成，建成后建筑面积将近37360平方米，预计可容纳100家至200家优质金融科技企业入驻。“上海金融科技园区”将进一步深化服务业扩大开放综合试点，争取上海新一轮金融开放政策在园区先行先试，为北外滩财富管理高地不断提升能级、为上海建设具有全球影响力的金融中心和科技创新中心提供强有力支撑。