阿里46.6亿投资申通 快递行业进入“军团竞争”

　　今天（3月11日），今日申通快递(行情002468,诊股)发布公告，阿里巴巴将投资46.6亿元，入股申通快递控股股东公司，未来会在物流科技、快递末端、新零售物流等领域进一步探索合作。

　　陈德军曾说过“申通和菜鸟理念完全不同，投资菜鸟只是给面子”，如今接受阿里投资，也算明确表明阵营关系。

　　目前三通一达（申通、中通、圆通、韵达）加上百世五家公司，已有四家被阿里投资，只剩下韵达还没“入坑”，快递业的集团竞争趋势越发明显。

　　申通终于“屈服”阿里

　　此次阿里投资申通的方式，跟之前投资圆通、中通明显不同。

　　申通控股股东的德殷投资（陈德军、陈小英合计持有德殷投资 100%的股权，持有申通53.76%股份），将新设两家与德殷投资处于同一控制下的子公司，德殷投资以其持有的上市公司股份对新公司出资或转让给新公司，新公司A持有29.9%股份，B公司持有16.1%。德殷投资直接持有上市公司 7.76%的股份。

　　德殷投资将引入阿里作为新公司 A 的战略投资者：阿里获得新公司 A49%的股权，阿里支付的对价为人民币46.6亿元。

　　新公司 A 和新公司 B 尚未设立。值得一提的是，在本次德殷投资持股结构变更完成后，阿里并不直接持有申通股权，德殷投资持有申通53.76%股份并没有变化，仍由陈德军、陈小英通过德殷投资和新公司控制。

　　如此，申通既不会被阿里抢走话语权，也表明了阵营态度。为何如此？

　　陈德军同时是王卫和马云的朋友。据掌链传媒报道，马云曾表达出“签订排他协议入股申通”意图，但被陈德军拒绝了，通达系快递大部分业务来自阿里，但陈德军与阿里合作的初衷不是站队，尤其不能接受吞并品牌的合作方式。

　　而陈德军与王卫相识多年，私交甚笃。2017年顺丰上市敲钟，顺丰邀请了‘通达系’老板过去捧场，只有陈德军一人去了现场。

　　从媒体报道和对外表现来看，陈德军其人质朴、实在，随性而不城府，但在“顺丰关闭菜鸟物流数据接口”之后，快递公司不得不选择站队。夹在中间的陈德军最终做了从商业角度出发的选择，但如此投资方式，也很大程度弱化了阿里对申通的影响。

　　通达系多半已入阿里阵营

　　通达系快递公司，不管是业务来源还是资本投资，早已阵营分明。

　　2015年5月，阿里巴巴与云峰基金联合对圆通速递(行情600233,诊股)进行战略投资。2018年5月，阿里巴巴、菜鸟网络和中通快递宣布达成战略投资协议，而百世则堪称阿里“亲儿子”，从2008年天使轮就拿到阿里的投资，如今阿里已成为百世最大股东。

　　目前，阿里系持有圆通17.03%股份，持有中通8.43%股份，持有百世27.79%股份。加上申通，中国快递市场几大主要物流公司中的申通、圆通、中通和百世，背后均有阿里的身影。

　　阿里于2013年5月28日启动中国智能物流骨干网项目，计划未来8-10年内，建立智能物流骨干网络，去年5月的全球智慧物流峰会上，马云称300多亿美金才只是刚刚开始，为了建设国家智能物流骨干网，“会投入上千亿元人民币来打造这件事情，如果1千亿不够，我们会投资几千亿”。

　　菜鸟做信息、技术平台，不会自己下场做快递抢快递公司生意，而阿里能给快递公司带来的业务量，足够吸引快递公司与阿里保持合作关系，投资入股，表明阿里为了应对外部竞争以及深化合作，正在增强其对快递业的话语权。

　　快递竞争的集团化对抗

　　上周六，笔者去参加了点我达三周年年会，这家公司已被菜鸟控股成为阿里系公司。目前点我达覆盖全国300多座城市，以众包模式做即时物流。创始人赵剑锋在谈论即时物流竞争格局时表示，目前即时物流玩家已基本稳定，并且竞争已从单打独斗进入集团军竞争层面。

　　这句话同样也适用于快递业。快递公司的发展靠业务订单，电商物流的阵营对抗非常明显：依托阿里的菜鸟联盟，从服务京东再到服务第三方的京东物流、在高端快递市场一家独大的顺丰，同城即时物流的美团。

　　不同的是，阿里、京东和美团都是从以商流发展到物流。商流推动物流的发展，以阿里为例，物流只是服务其商业生态的底层基础设施，前段时间，国美进入大件物流，也是从交易需求上延伸而出。商流对物流有驱动作用，对接的商流越丰富，物流才有更多场景覆盖，带来更大的规模效应。

　　也因此，最近几年，物流公司也开始综合化发展，例如顺丰，在主营快递业务增长滞缓后，顺丰依托高品质的快递、重货、仓储等物流资产向外延伸，构建垂直一体化的综合供应链服务。尤其是在零售方面进行多次尝试，屡战屡败精神可嘉，但也透出顺丰的焦虑。

　　数字化供应链时代，单个环节将商流、物流、资金流合筑的数字化供应链大闭环结合得更加紧密。必然，单个公司的对抗将会弱化，逐渐融入到生态层面的对抗中。