私募基金老总谈暴涨股操作过程：“打板一定要坚决”

　　A股市场春节前后的这波强势反弹行情，游资无疑扮演了重要的角色，东方通信(行情600776,诊股)、网宿科技(行情300017,诊股)、金证股份(行情600446,诊股)、大智慧(行情601519,诊股)（维权）、中国人保(行情601319,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)等爆炒股的背后，无不闪动着游资的身影。接受证券时报记者采访的市场人士认为，游资的这种“兴风作浪”，让A股市场离价值投资、理性投资越来越远，一个健康的市场，应该通过体制机制的完善，杜绝游资的这种肆意炒作。

　　那么，游资炒作爆炒股的路径主要有哪些呢？这些A股市场的“神秘背影”，在这波行情中是如何操作的呢？

　　游资相中爆炒股的三大特征一家私募基金的总经理兼投资总监向证券时报记者表示，游资相中的爆炒股，一般具有以下三大特征：

　　第一，紧跟热点。比如这次游资爆炒的东方通信，就属于热门的5G概念，这是当前股市最大的热点之一。5G的产业链很长，也是国家政策重点支持的产业，这种热点持续性比较长，不会昙花一现，游资有充裕的时间来进行布局和炒作；第二，利空出尽的股票。比如春节前很多股票计提了巨额商誉减值，甚至一些民企股票一把计提得“干干净净”，完成了业绩“洗澡”，这样的股票，可谓“利空出尽”，最坏的消息都已经释放出来，股价炒作的过程中遇到的阻力就会很小；第三，小市值并且是换了大股东的，这样的股票游资很容易在低位拿到筹码，如果公司本身业绩不错，这就相当于在底部以折扣价拿到了便宜筹码。

　　此外，游资喜欢在新的细分领域“下手”，比如柔性屏、边缘计算等新概念，其主要目的，一是可以吸引跟风资金，二是炒作股价的过程中面临的阻力小，没有“历史包袱”。“据我了解，某只爆炒股就是某某帮资金在大肆炒作、兴风作浪，另一只边缘计算的概念股，就是某知名牛散在进行炒作。”上述这家上海私募基金总经理表示，类似像中国人保、中信建投这样的爆炒股，因为是次新股或流通盘比较小，也易于游资炒作，但这些股票市值比较大，在相应的成分股里权重也比较大，这些股票的暴涨，相对于小市值股票来说，更容易让指数暴涨，从而造成“疯牛”的现象，这对于A股市场的持续健康发展来说，显然能是极其不利的。

　　“打板一定要坚决！”深圳一家私募基金的董事长曾经在某“涨停板敢死队”工作过，对游资的操作手法比较熟悉，这家私募的董事长向证券时报记者表示，游资炒作爆炒股，一般会提前打下”底仓“，这些所谓的”底仓“就是相对来说比较便宜的筹码，然后游资会制定一套操作计划，让相关利益方”互相接力“，吸引其他机构资金或游资跟风进行炒作，这波行情其实和1999年的“5.19”行情某些地方有相似之处，但这次游资炒作的手法更猛、更凌厉。以前游资操作涨停板的手法，一般是3个涨停板，这次至少是6个。

　　“中国人保和当年中国中车(行情601766,诊股)的炒作手法很类似，这应该不是一般的小资金可以玩得转的，市场上根本不缺钱！”上述深圳这家私募基金的董事长表示，这波行情，游资炒作爆炒股时，游资本身或者相关利益方在底仓附近就买入了看涨期权，“看涨期权就相当于杠杆，一些资金在这波爆炒股的行情中赚得盆满钵满，因为运用了看涨期权，所以行情来得格外猛、格外急。”上述人士表示，游资在爆炒股的“打板”过程中，行情越急越猛，“打板”就越要坚决，绝对不能犹犹豫豫，否则就会动摇跟风盘跟风的动力，或者影响获利盘的持股信心。

　　“这波行情中炒作爆炒股的游资，都是在这几轮牛熊交替中存活下来的，他们是‘人精中的人精’，对政策和市场的判断非常灵敏，一旦判断市场的上涨趋势来临，就会下狠手炒作爆炒股，连续拉多个涨停板，绝不容许有丝毫犹豫。这波强势反弹行情，好多游资赚了个饱！接下来他们可能就主要是求‘稳‘。”一位曾经参与过“打板”的大户表示。

　　当然，游资炒作爆炒股后，盛宴如何收场？有私募人士表示，边缘计算的一只概念股，炒作的游资已经开始部分撤退，但流通盘小的爆炒股要退出难度就大一些，“其实问题也不大，只要是A股市场上涨的大趋势不变，未来一两年慢慢卖呗，没准过不了多久，相关看多的研究报告就出来了！”深圳一家私募基金的投资总监表示，游资炒作爆炒股之后，免不了都是一地鸡毛，但买单者往往都是跟风买入的中小投资者。